Les semi-conducteurs ont généré 319 milliards de dollars au premier trimestre 2026, selon Omdia, soit une hausse de 27 % par rapport au T4 2025. C’est le plus fort taux de croissance trimestrielle que le cabinet ait enregistré depuis le lancement de son suivi trimestriel du marché en 2002. Derrière ce chiffre, un moteur unique : la mémoire.
DRAM et NAND ont rompu avec le schéma saisonnier habituel, qui veut que le T1 soit plutôt faible. La demande portée par l’IA, les centres de données et le stockage haute performance a fait grimper les prix, tendu les approvisionnements, et fait passer la mémoire de 20 % environ du marché total à plus de 40 %. Un changement de composition qui dit beaucoup sur l’état réel du secteur.
La mémoire, seul vrai moteur de la croissance
Le chiffre global impressionne, mais il faut séparer la mémoire du reste pour comprendre ce qui se passe réellement. Sans DRAM et NAND, la croissance du marché au T1 2026 se limite à un peu plus de 2 %, contre une baisse saisonnière typique d’environ 4 %. Un bon score pour le contexte, mais sans commune mesure avec les plus de 80 % qu’a affichés la mémoire sur la même période.
| Métriques du T1 2026 | Données Omdia |
|---|---|
| Revenus globaux | 319 milliards de dollars |
| Croissance trimestrielle totale | +27 % |
| Croissance mémoire (DRAM + NAND) | +80 % et plus |
| Croissance hors mémoire | +2 % environ |
| Part mémoire dans le total | >40 % (vs ~20 % historique) |
| Prévision H1 2026 | >700 milliards de dollars |
| Objectif annuel 2026 | 1 billion de dollars |
Cette bifurcation est cruciale pour qui investit ou achète dans ce secteur. Un marché global en hausse de 27 % peut masquer des réalités très différentes selon la catégorie. Les fournisseurs de mémoire profitent d’un cycle de prix favorable. Les fabricants d’autres composants — microcontrôleurs, discrets, optiques — évoluent dans un environnement bien plus ordinaire.
La mémoire a changé de rôle. Longtemps vue comme un composant cyclique sujet à des corrections brutales, elle est devenue un moteur de l’infrastructure IA. Cette transformation, si elle tient, redistribue les positions dans toute la chaîne de valeur des semi-conducteurs.
NAND : quasi-doublement en un trimestre
Le NAND a été le segment le plus spectaculaire du T1. Selon Omdia, ses revenus ont frôlé 48 milliards de dollars, avec une croissance de 96 % par rapport au T4 2025. Les prix moyens de vente ont progressé de 95 % sur la même période.
| Indicateur NAND au T1 2026 | Données Omdia |
|---|---|
| Revenus | ~48 milliards de dollars |
| Croissance trimestrielle | +96 % |
| Hausse des prix moyens (ASP) | +95 % |
| Principaux moteurs | IA, centres de données, contraintes d’approvisionnement |
| Perspectives T2 2026 | Hausse de prix et revenus attendus en poursuite |
Ce quasi-doublement résulte d’un déséquilibre entre offre et demande. D’un côté, les centres de données absorbent du stockage massivement pour alimenter entraînements IA, inférences, bases vectorielles et pipelines de données. De l’autre, la montée en capacité des fabricants ne suit pas : Omdia cite des contraintes liées aux transitions technologiques, à la maîtrise des rendements de performance et à la gestion du mix produit.
Pour les acheteurs, la situation est inconfortable. Lorsque NAND et DRAM flambent, l’impact ne se cantonne pas aux bilans des fabricants. Il se répercute sur les serveurs, les SSD entreprise, les infrastructures cloud et tous les projets de datacenters déjà sous pression côté GPU, énergie et réseau.
La concurrence pour les capacités de production de mémoire s’intensifie. Micron a sélectionné Bechtel pour construire à New York l’une des usines de mémoire les plus ambitieuses de cette décennie, signe que les grands acteurs parient sur une demande structurelle plutôt que cyclique.
| Facteurs | Impact marché |
|---|---|
| Demande IA | Hausse des achats de DRAM, NAND et stockage professionnel |
| Centres de données | Accélération des achats SSD et mémoire haute performance |
| Contraintes d’offre | Soutien des prix élevés |
| Transitions technologiques | Remontée en capacité ralentie |
| Taux d’utilisation des usines | Peu de marge pour répondre rapidement à la demande |
| Hausse des ASP | Revenus en hausse même si les volumes progressent moins vite |
Le reste du marché suit, mais sans enthousiasme
Omdia tempère la lecture globale. Les microcontrôleurs, produits discrets et optiques ont affiché de légères baisses ou une croissance à un chiffre par rapport au T4 2025, ce qui reste cohérent avec leurs cycles habituels. En revanche, les composants directement liés à l’IA et aux centres de données ont mieux résisté au schéma saisonnier du T1, soutenant la croissance hors mémoire.
| Segments | Comportement T1 2026 |
|---|---|
| DRAM + NAND | Forte hausse, quasi-doublement des revenus |
| NAND seul | +96 % trimestriel |
| Marché hors mémoire | +2 % environ |
| Microcontrôleurs, discrets, optiques | Légère baisse ou hausse à un chiffre moyen |
| Composants IA et datacenters | Meilleur que le schéma saisonnier |
Ce tableau segmenté est plus utile que le chiffre global pour anticiper les tendances. Un T1 à +27 % global ne dit pas grand-chose si la mémoire capte l’essentiel de la progression. Pour un fabricant de microcontrôleurs ou un acteur des composants discrets, le début 2026 ressemble davantage à un trimestre ordinaire qu’à un boom.
La DDR5 illustre bien la montée en puissance de la mémoire serveur. Montage Technology vient de commencer les livraisons de son contrôleur DDR5 RCD06 à 9 200 MT/s, signalant que la course à la bande passante mémoire dans les serveurs d’IA est loin d’être terminée.
Un record historique avec un risque cyclique bien réel
L’industrie de la mémoire est structurellement cyclique. Les pénuries font s’envoler les prix, les revenus explosent, puis les surinvestissements ou le ralentissement de la demande provoquent des corrections parfois brutales. Le contexte IA et centres de données atténue ce risque, mais ne l’efface pas.
Omdia prévoit une croissance séquentielle supérieure à 20 % au T2 2026, ce qui porterait les revenus du premier semestre au-delà de 700 milliards de dollars. Si la tendance tient, 2026 deviendrait la première année à dépasser le seuil du billion de dollars pour le marché mondial des semi-conducteurs. Clifford Leimbach, Practice Leader chez Omdia, cite quatre trimestres consécutifs de croissance à deux chiffres comme signal de la solidité de la demande actuelle.
| Perspectives | Chiffres et prévisions |
|---|---|
| T2 2026 | Croissance séquentielle >20 % |
| H1 2026 | Revenus >700 milliards de dollars |
| Année 2026 | Objectif >1 billion de dollars |
| Moteur principal | Mémoire soutenue par l’IA et les datacenters |
| Risque principal | Déséquilibre futur offre/demande/prix |
Ce scénario reste conditionné au maintien de la demande IA et à l’absence de correction d’inventaire significative. Si des clients majeurs reportent leurs projets ou cherchent à modérer leur consommation de mémoire, le cycle pourrait se refroidir plus vite que prévu.
Mémoire et infrastructure IA : une dépendance qui s’installe
Les grands modèles d’IA exigent davantage de capacité et de bande passante mémoire. Les systèmes d’inférence ont besoin d’accès rapides aux données pour des réponses à faible latence. Les centres de données combinent SSD entreprise, mémoire haute performance pour serveurs, HBM dans les accélérateurs et des solutions pour réduire les goulets entre calcul et données.
La hausse du NAND signale aussi un retour de l’intérêt pour le stockage. Les entreprises génèrent davantage de données, déplacent massivement des vecteurs, sauvegardent des checkpoints, entraînent des modèles et déploient des charges d’IA en production. Tout cela pèse sur le stockage, indépendamment de la demande en accélérateurs.
| Domaines d’infrastructure | Rôle de la mémoire et du stockage |
|---|---|
| Entraînement IA | Large bande passante et grande capacité pour modèles et données |
| Inférence | Faible latence et accès efficace aux données |
| Bases vectorielles | Stockage rapide et mémoire pour la recherche |
| Serveurs cloud | DRAM et SSD pour densité et performance |
| Systèmes d’entreprise | Hausse de la demande de stockage via automatisation et agents |
| Centres de données | Combinaison mémoire, NAND, réseau et accélérateurs |
Pour les grands déployeurs, cela se traduit par une réalité budgétaire concrète : le coût d’un projet IA à grande échelle ne se résume pas aux accélérateurs. Mémoire, stockage, réseau, énergie et refroidissement représentent une part croissante du total. Quand NAND et DRAM augmentent de 90 %, cette part devient difficilement compressible.
319 milliards, mais une composition qui change tout
Le chiffre du T1 2026 confirme que les semi-conducteurs traversent une période d’exception. Mais regarder la composition de cette croissance change la lecture. La mémoire capte une part disproportionnée de l’expansion, rendant ce cycle à la fois porteur d’opportunités et fragile.
Pour Samsung, SK hynix et Micron, le contexte est favorable. Pour les fournisseurs d’infrastructure IA, la pression sur les coûts s’alourdit. Pour les entreprises qui déploient de l’IA, la planification budgétaire doit intégrer la volatilité des composants mémoire au même titre que celle des GPU. La grande question reste la même : cette demande est-elle structurelle, ou une partie de l’élan vient-elle d’un cycle de prix qui pourrait bientôt s’inverser ?
Le marché s’approche du billion de dollars par an, mais avec une dépendance croissante à la mémoire et à l’IA. Le T1 2026 n’a pas seulement été un bon trimestre : il a redessiné la composition d’un secteur dont la structure de revenus, pendant des décennies, ressemblait à quelque chose d’assez différent.
FAQ
Quel était le chiffre d’affaires des semi-conducteurs au T1 2026 ?
Selon Omdia, les revenus ont atteint 319 milliards de dollars, soit une hausse de 27 % par rapport au T4 2025, le plus fort taux de croissance trimestrielle depuis 2002.
Pourquoi la mémoire représente-t-elle désormais plus de 40 % du marché ?
La demande IA et datacenters a fait grimper les prix de DRAM et NAND de façon spectaculaire. Sans mémoire, la croissance du secteur se limite à 2 % ce trimestre, contre plus de 80 % pour le segment mémoire seul.
Quelle a été la performance du NAND au T1 2026 ?
Le NAND a généré environ 48 milliards de dollars, en hausse de 96 % par rapport au trimestre précédent. Les prix moyens de vente ont augmenté de 95 % sur la même période.
Le marché des semi-conducteurs peut-il atteindre 1 000 milliards de dollars en 2026 ?
Omdia l’anticipe. Le cabinet prévoit des revenus supérieurs à 700 milliards au premier semestre et une croissance séquentielle de plus de 20 % au T2, ce qui placerait l’année 2026 au-dessus du seuil du billion de dollars.
Quels risques pèsent sur cette croissance ?
Le principal risque est cyclique. Si la demande IA ralentit, si des clients reportent leurs projets ou si les fabricants surinvestissent en capacité, les prix de la mémoire pourraient corriger brutalement. Le boom actuel repose sur un équilibre offre/demande encore fragile.
Source : omdia.tech.informa
