Le marché mondial de la mémoire NAND a connu une phase que, il y a seulement deux ans, aurait semblé difficile à imaginer. Selon les données de la dernière analyse de Counterpoint Research, les revenus mondiaux du secteur ont atteint 46 milliards de dollars au premier trimestre 2026, avec une croissance proche de 246 % en glissement annuel et une hausse de 90 % par rapport au trimestre précédent. La principale cause ne réside pas dans les smartphones ni dans les ordinateurs personnels, mais dans la demande croissante de stockage pour les centres de données dédiés à l’intelligence artificielle.

Ce chiffre modifie la perception du marché. Pendant des années, la NAND a été fortement liée aux cycles de consommation : smartphones, ordinateurs portables, SSD pour le grand public et appareils électroniques. Aujourd’hui, l’accent est déplacé vers les SSD d’entreprise de grande capacité, indispensables pour les serveurs d’IA, les systèmes d’inférence, le stockage de données, les caches, la formation, la récupération de contexte et les nouvelles architectures où la mémoire flash accompagne GPU, DPU et réseaux à haute vitesse.

Une autre grande nouveauté est géopolitique. YMTC, le fabricant chinois de NAND, a atteint une part de marché de 13 %, un niveau comparable à celui de Micron et SanDisk. En seulement un an, cette part est passée de 8 % à 13 %, avec une croissance annuelle que le tracker évalue à plus de 240 %. La Chine ne figure plus en tant qu’acteur marginal dans la NAND ni comme promesse industrielle à long terme : elle commence à concurrencer dans la zone moyenne-haute du marché mondial.

Samsung reste en tête, mais la concurrence se resserre

Samsung conserve la première place avec une part de 29 % au premier trimestre 2026. Suit SK Hynix, avec 18 %, tandis que Kioxia chute à 14 %. Au-delà, la compétition se resserre : Micron, SanDisk et YMTC sont à peu près à égalité, tournant autour de 13 %, selon le graphique de Counterpoint partagé dans l’analyse.

Ce constat est important car il révèle un marché moins confortable pour les acteurs traditionnels. Samsung demeure leader, mais son influence diminue par rapport à certains trimestres précédents. SK Hynix maintient une position solide, notamment grâce à son exposition à l’infrastructure de l’IA et aux produits à forte marge. Kioxia, Micron et SanDisk se disputent de très près un segment plus étroit, tandis que YMTC profite de la demande intérieure chinoise, de l’expansion de sa capacité et de la hausse des prix.

Une comparaison avec le premier trimestre 2025 permet d’expliquer ce changement. À cette époque, YMTC détenait 8 % du marché, contre 31 % pour Samsung, 16 % pour SK Hynix, 17 % pour Kioxia, 15 % pour Micron et 13 % pour SanDisk. En un an, le fabricant chinois a rejoint le peloton de tête, aux côtés de deux acteurs historiques de la mémoire occidentale.

La montée en puissance de YMTC ne signifie pas qu’il ait techniquement surpassé ses rivaux ni qu’il contrôle la partie la plus rentable de l’industrie. Mais elle témoigne que la Chine gagne en échelle dans une technologie critique, malgré les restrictions des États-Unis et la difficulté d’accéder à certains outils de fabrication avancés.

L’IA accélère la production de mémoire la plus rentable

Le vrai moteur de la croissance réside dans les SSD d’entreprise. Selon l’analyse partagée, en 2026, les eSSD destinés aux serveurs représentaient 43 % du marché NAND, et pourraient dépasser 60 % avant la fin de l’année. Cette évolution correspond à d’autres rapports sectoriels qui pointent une forte hausse des prix de la NAND, soutenue par la demande des centres de données et la réallocation de capacité vers des produits à marge plus élevée.

TrendForce avait déjà anticipé des hausses très importantes des contrats de mémoire en 2026, avec une croissance plus rapide de la NAND que de la DRAM dans certains cycles. La raison est simple : les fournisseurs privilégient les SSD d’entreprise et les contrats avec de gros clients cloud, au détriment des segments grand public qui voient leurs allocations diminuer ou leurs prix augmenter.

L’IA nécessite un stockage sous différentes formes. Les modèles et jeux de données occupent des volumes énormes, mais on observe aussi une croissance de l’usage des SSD pour alimenter les pipelines de formation, accélérer la récupération d’informations, servir l’inférence, stocker des logs, maintenir des caches de contexte, et lier ces architectures où le stockage se rapproche du calcul. Sur les plateformes de nouvelle génération, même des composants comme les DPU peuvent intégrer des SSD pour gérer la mémoire de contexte ou les flux de données liés à l’inférence.

Cela a des répercussions pour le marché grand public. Si les fabricants allouent plus de capacité à la mémoire d’entreprise, les PC, consoles, mobiles, cartes mémoire et SSD pour particuliers risquent de connaître une relative pénurie ou une hausse des prix. Ce n’est pas que la demande grand public soit particulièrement forte, mais que les usines produisent désormais davantage pour des segments à plus forte valeur ajoutée.

YMTC entre dans une étape décisive

Les avancées de YMTC ont une lecture à la fois industrielle et financière. Reuters a rapporté en mai que le fabricant chinois avait entamé une étape de préparation à une éventuelle introduction en bourse, avec CITIC Securities comme conseiller, dans le cadre du processus standard pour une cotation nationale. Une IPO permettrait à YMTC d’accéder à des capitaux alors que l’expansion de ses capacités, l’amélioration de ses rendements et la réduction de sa dépendance aux outils étrangers nécessitent d’importants investissements.

La société opère déjà deux usines totalisant une capacité d’environ 200 000 wafers par mois, et travaille sur une troisième à Wuhan, selon Reuters. Il a aussi été indiqué que cette nouvelle étape recourra davantage à un équipement national, une priorité pour Pékin depuis que YMTC a été inscrite sur la liste d’entités américaines en 2022.

La croissance de YMTC ne se limite pas à une simple histoire de marché. Elle s’inscrit dans la stratégie chinoise de réduire la dépendance aux fournisseurs sud-coréens, japonais et américains en matière de mémoire. En DRAM, CXMT suit une trajectoire similaire ; en NAND, YMTC occupe une place centrale. Si ces deux acteurs parviennent à lever des capitaux et à augmenter leur production, le marché mondial de la mémoire deviendra à la fois plus compétitif et plus politisé.

Pour les acheteurs occidentaux, cette expansion chinoise peut avoir des effets ambigus. Une capacité accrue pourrait atténuer à moyen terme les tensions d’approvisionnement, mais les restrictions commerciales, les contrôles à l’exportation et la sécurité de la chaîne compliquent une intégration totale de YMTC dans certains produits ou contrats internationaux. En revanche, en Chine, sa croissance favorise une filière domestique plus complète pour les smartphones, serveurs, électronique grand public, automobile et infrastructures IA.

Un marché de la mémoire moins prévisible

L’explosion des revenus de la NAND confirme que la mémoire est devenue l’un des piliers de l’économie de l’IA. Lors de la première phase de cette vague, tout le focus était sur les GPU. Ensuite, la HBM, avec SK Hynix, Samsung et Micron en compétition pour accompagner NVIDIA et d’autres accélérateurs, a pris le devant de la scène. Désormais, la NAND s’impose également dans cette même conversation.

Le défi consiste à différencier une croissance des revenus d’une croissance saine de la capacité. Une partie de cette progression actuelle résulte de prix bien plus élevés, et pas uniquement d’une augmentation de bits vendus. Si la hausse des prix est due à la pénurie, les fabricants gagnent des marges à court terme, mais les clients peuvent retarder leurs achats, réduire leur capacité de produits grand public ou chercher des alternatives architecturales.

Il existe également un risque de surinvestissement si tous les fournisseurs augmentent leur capacité simultanément en espérant une croissance continue de la demande d’IA. L’industrie de la mémoire a une longue histoire de cycles chaotiques : surplus d’offre, chute des prix, réductions d’investissements, suivi d’une reprise. L’IA pourrait prolonger cette phase haussière, mais elle ne supprimerait pas la nature cyclique du secteur.

Ce qui change, c’est que la mémoire n’est plus un composant secondaire. Dans les centres de données dédiés à l’IA, le stockage flash, la DRAM, la HBM et les réseaux font partie intégrante de la performance globale du système. Celui qui contrôle une quantité suffisante de mémoire, avec une efficacité optimale et une supply stable, aura nettement plus de marge pour négocier avec les fabricants de serveurs, les hyperscalaires et les fournisseurs d’infrastructures.

L’essor de YMTC ajoute une dimension supplémentaire à cette transformation. La Chine ne souhaite plus simplement acheter de la mémoire ; elle veut la produire, la financer et en faire un symbole de son autonomie technologique. Samsung demeure en tête, SK Hynix maintient une position forte, et les fabricants traditionnels conservent des avantages importants. Mais le message clair à l’horizon 2026 est que l’IA a décuplé la valeur du stockage, et la Chine se rapproche rapidement du cœur du marché.

Questions fréquentes

Qu’est-ce que la mémoire NAND ?
La NAND est un type de mémoire flash non volatile utilisée dans les SSD, mobiles, cartes mémoire, serveurs et systèmes de stockage. Elle conserve les données même lorsque l’appareil est éteint.

Pourquoi le marché NAND connaît-il une croissance aussi forte en 2026 ?
En raison de la forte demande pour les SSD d’entreprise destinés aux centres de données IA, accompagnée de hausses de prix et d’une réorientation de la capacité de production vers les clients cloud et serveurs.

Quelle part détient YMTC sur le marché NAND ?
D’après les données du tracker Counterpoint, YMTC a atteint 13 % du marché mondial des revenus NAND au premier trimestre 2026, un niveau comparable à celui de Micron et SanDisk.

Ce phénomène peut-il influencer le prix des SSD grand public ?
Oui. Si les fabricants privilégient les SSD d’entreprise à marge plus élevée, les SSD pour PC, consoles et mobiles risquent de voir leur approvisionnement réduire ou leurs prix augmenter, même si la demande grand public ne connaît pas une croissance équivalente.