Les prix de la mémoire DDR5 ont bondi de 414 % en Allemagne depuis juillet 2025, selon les données de 3DCenter relayées par Wccftech. Ce n’est pas un indicateur global de l’industrie, mais il illustre le choc pour les assembleurs de PC et les utilisateurs finaux. Derrière cette envoluté, c’est la demande IA qui a absorbé la capacité de production, en réorientant les fabricants vers la HBM et la DDR5 pour serveurs, au détriment du marché grand public. La question qui circule dans le secteur : la Chine peut-elle renverser cette dynamique ?
Comment l’IA a dérèglé le marché de la mémoire
La cause est mécanique. Lorsque l’IA exige de la HBM, de la DDR5 haute capacité pour serveurs et de la NAND d’entreprise, les fabricants réaffectent leur production vers ces segments à marges plus élevées. L’offre disponible pour la mémoire grand public se réduit, et les prix montent. TrendForce avait déjà signalé en 2025 que les fabricants privilégiaient les applications serveur, avec des prix contractuels DDR4 en hausse pour 2026. Les grands fournisseurs cloud signent des contrats à long terme, verouillant la capacité disponible pour d’autres acheteurs.
Le résultat se ressent déjà dans la chaîne de consommation. Les fabricants de portables, assembleurs et marques électroniques doivent choisir : absorber les coûts, répercuter la hausse sur les prix de vente, ou réduire les configurations de base. Un PC qui se vendait avec 16 Go de RAM peut revenir à 8 Go pour contenir les coûts. La mémoire, longtemps acquise comme composant standard, redevient une variable stratégique.
| Facteur | Effet sur le marché |
|---|---|
| Demande IA | Absorbe HBM, DDR5 pour serveurs et NAND entreprise |
| Contrats cloud à long terme | Réduisent la capacité libre pour d’autres acheteurs |
| Réaffectation de la production | Diminue la disponibilité de DRAM conventionnelle |
| Achats anticipés | Fabricants de PC et distributeurs commandent en avance |
| Entrée de la Chine sur le DDR5 | Pourrait augmenter l’offre et peser sur les prix en 2027 |
| Risque de surcapacité | Si la demande ralentit, une correction brutale est possible |
La Chine, acteur pivot pour 2027
C’est Kye-hyun Kyung, ancien directeur de la division Device Solutions chez Samsung jusqu’en 2024, qui a mis la Chine au centre du débat. Interrogé après un forum de la National Academy of Engineering of Korea, il estime que les prix pourraient commencer à baisser au second semestre 2027 si les investissements chinois se traduisent par une augmentation effective des plaquettes disponibles. La capacité de production mondiale de mémoire pourrait atteindre six millions de plaquettes par mois d’ici là, selon ses estimations.
L’acteur central de cette montée en puissance, c’est ChangXin Memory Technologies (CXMT), principal fabricant chinois de DRAM. La société commercialise déjà une gamme DDR5 à 8 000 Mbps, signe que son retard technique face à Samsung, SK hynix et Micron se réduit sur la mémoire classique. Pour financer son expansion, CXMT envisage une introduction en bourse à Shanghai avec une levée d’environ 29,5 milliards de yuans (4,22 milliards de dollars), destinée à améliorer ses installations, financer la R&D et étendre son portefeuille vers la HBM. Pour les détails sur sa progression technique, voir notre analyse sur CXMT et la DDR5 8000 Mbps.
Mais Kyung souligne une réserve importante : si les grandes entreprises technologiques voient moins de retour sur leurs investissements IA, les commandes pourraient ralentir avant que la nouvelle capacité ne soit pleinement utilisée. La baisse des prix n’est pas automatique. Pour que la Chine pèse réellement sur le marché mondial, il faut produire de la mémoire de qualité acceptée par les plateformes Intel et AMD, avec des rendements stables, une validation entreprise et des clients à l’export. L’industrie de la mémoire ne récompense pas la capacité annoncée, mais le volume utile et répétable.
Samsung, SK hynix et Micron gardent leurs avantages
Une lecture simpliste ferait de la Chine le sauveur du consommateur face aux oligopoleurs coréens et américains. La réalité est plus nuancée. Samsung, SK hynix et Micron conservent des avantages considérables : échelle, technologie, maîtrise des processus, relations avec les OEM, monopole de fait sur la HBM et capacité de validation en entreprise. Sur la HBM spécifiquement, la Chine est encore très loin derrière.
Ce qui pourrait changer, en revanche, c’est la pression sur la DDR5 classique et certains segments sensibles au prix plutôt qu’à la certification maximale. Si CXMT et d’autres fabricants chinois fournissent suffisamment de mémoire pour les PC, serveurs locaux et marchés émergents, cela réduira la marge des grands acteurs pour maintenir des prix élevés sur les produits standards. Le scénario n’est pas inédit : l’industrie de la mémoire a déjà connu des cycles où l’arrivée de nouveaux acteurs a provoqué des baisses de prix drastiques. Dans le même temps, Taïwan répond à ces pressions en se repositionnant sur les créneaux délaisssés par la fuite vers la HBM, comme l’explique notre article sur Taiwan qui saisit les niches abandonnées par la HBM.
Quand le grand public pourrait souffler
Pour les utilisateurs de PC, créateurs de contenu et petites entreprises, la prévision de Kyung ouvre une perspective pour 2027 : les prix pourraient cesser de monter, voire commencer à reculer. Mais pas avant. En 2026, la HBM reste une gamme rare et stratégique. La DDR5 pour serveurs haute capacité gardera des prix élevés tant que la demande des data centers restera forte. La DDR5 grand public pourrait baisser plus vite si l’offre chinoise monte en charge.
Pour les fabricants d’équipements, le calcul est délicat. Acheter trop cher maintenant risque de laisser des stocks difficiles à écouler si les prix chutent en 2027. Acheter trop peu peut limiter la capacité à livrer portables et serveurs dans un marché encore tendu. La gestion des inventaires redevient un avantage compétitif à part entière.
La mémoire est au centre d’une tension structurelle : à court terme, pénurie et prix élevés poussés par l’IA ; à moyen terme, investissements massifs et risque de correction si l’offre dépasse la demande. Ce cycle, l’industrie le connaît bien. Ce qui change, c’est que la Chine s’y invite avec des ambitions et des moyens inédits.
Questions fréquentes
Pourquoi les prix DDR5 ont-ils autant augmenté ?
La demande pour l’infrastructure IA a absorbé une grande partie de la capacité de production, notamment pour la HBM et la DDR5 serveurs. En réorientant la production vers ces segments à marges élevées, l’offre pour la mémoire grand public s’est réduite et les prix ont grimpe.
La Chine peut-elle faire baisser les prix de la mémoire ?
Elle peut exercer une pression si ses investissements aboutissent à une production de qualité avec de bons rendements. L’ex-patron de Samsung estime que cette offre pourrait commencer à se faire sentir à partir du second semestre 2027.
Quel rôle joue CXMT dans cette dynamique ?
CXMT est le principal fabricant chinois de DRAM. Elle commercialise déjà de la DDR5 à 8 000 Mbps et prévoit une levée de fonds de 4,22 milliards de dollars pour accélérer sa capacité de production et étendre son portefeuille vers la HBM.
Quand les prix grand public pourraient-ils baisser ?
Un soulagement est envisageable en 2027, pas avant. En 2026, la pression resterera forte sur la plupart des segments en raison de la demande IA soutenue, des contrats cloud à long terme et du manque de capacité disponible.
Source : Wccftech
