La hausse des prix de la mémoire est devenue l’un des effets secondaires visibles du boom de l’intelligence artificielle. Ce qui a commencé comme une course pour sécuriser de la HBM pour les accélérateurs d’IA a fini par affecter la DRAM classique, les modules DDR5 pour bureau, les serveurs, les SSD et, peu à peu, le prix final des ordinateurs portables, stations de travail et appareils grand public. Mais la question n’est plus seulement jusqu’où la mémoire peut encore monter, mais qui aura la capacité de briser ce cycle.

Kye-hyun Kyung, ancien responsable de la division Device Solutions chez Samsung Electronics et actuel conseiller principal de l’entreprise, a mis en avant la Chine. Selon ses déclarations recueillies après le forum de la National Academy of Engineering of Korea, les prix de la mémoire pourraient commencer à baisser dans la seconde moitié de l’année prochaine si les investissements chinois massifs dans la capacité de production se traduisent par une augmentation des plaquettes disponibles. Ce n’est pas une prévision mineure : Kyung a dirigé le secteur des semi-conducteurs chez Samsung jusqu’en 2024, et connaît de l’intérieur une industrie habituée aux cycles de pénurie, de surinvestissement et de corrections brutales.

La thèse est simple, même si elle n’est pas garantie. Aujourd’hui, les prix sont tirés vers le haut parce que la demande en IA a absorbé de la capacité, que les grands fournisseurs cloud signent des contrats à long terme et que les fabricants privilégient les produits à marge plus élevée. Mais si la Chine parvient à ajouter beaucoup de volume de DRAM en 2027, cette pénurie pourrait rapidement se transformer en excédent d’offre. Dans le domaine de la mémoire, l’histoire se répète souvent : lorsque tout le monde investit simultanément, le marché peut passer de l’euphorie à la correction en quelques trimestres.

Le prix de la DDR5 s’est emballé

La donnée qui résume le mieux la tension actuelle provient du marché allemand. Selon le suivi de 3DCenter cité par Wccftech, les prix de détail de la DDR5 ont atteint un niveau supérieur de 414 % à celui de juillet 2025. Il s’agit d’un indicateur en magasin et d’un marché spécifique, pas d’une mesure globale de toute l’industrie, mais cela illustre bien le choc pour le consommateur et pour les assembleurs de PC.

La cause principale réside dans la réaffectation de la capacité. Les fabricants de mémoire ne peuvent pas augmenter leur production du jour au lendemain. Lorsque l’IA exige de la HBM, de la DDR5 pour serveurs, des modules RDIMM haute capacité et de la NAND d’entreprise, une partie de la capacité disponible se détourne du marché grand public. Le résultat : des produits apparemment éloignés de l’IA, comme un kit DDR5 pour PC domestique, subissent une pression issue des centres de données.

TrendForce avait déjà averti que les fabricants privilégiaient les applications serveur, avec des prix contractuels de la DDR4 en hausse pour 2026, et un écart de plus en plus tendu entre acheteurs cloud, serveurs d’entreprise et grand public. Le cabinet d’études prévoyait même des hausses très fortes pour la DRAM et la NAND en début 2026, sous l’effet de la demande des fournisseurs cloud nord-américains et de la concurrence pour la capacité disponible.

Cette tendance se ressent déjà dans la chaîne de consommation. Fabricants de portables, assembleurs et marques d’électronique doivent décider s’ils absorbent les coûts, si ils augmentent les prix ou si ils réduisent les configurations de base. Un ordinateur qui se vendait avec 16 Go de RAM peut revenir à une version avec 8 Go pour contenir les coûts. Un SSD plus grand peut devenir une option premium. La mémoire, longtemps donnée comme acquise, redevient une variable cruciale.

La Chine intervient alors que le marché est au sommet

La stratégie chinoise pourrait modifier l’équilibre. ChangXin Memory Technologies, plus connue sous le nom de CXMT, est devenue l’acteur chinois le plus important dans la DRAM. La société a présenté des puces et modules DDR5 atteignant jusqu’à 8 000 MT/s, ainsi que du LPDDR5X haute performance, signe que son retard technique par rapport à Samsung, SK hynix et Micron se réduit dans la mémoire classique.

En plus, CXMT souhaite financer son expansion par une introduction en bourse à Shanghai. Reuters a rapporté que l’entreprise prévoit de lever environ 29,5 milliards de yuans (environ 4,22 milliards de dollars), afin d’améliorer ses installations, financer la R&D et élargir son portefeuille, y compris la mémoire HBM pour applications IA. Bien que sa part de marché reste limitée face aux géants, sa croissance est importante car la DRAM est un marché très sensible à toute augmentation de capacité.

Kyung a lui-même mentionné des estimations selon lesquelles la capacité de production de mémoire pourrait atteindre, d’ici la seconde moitié de 2027, environ six millions de plaquettes par mois. Si cette capacité se concrétise, et si les rendements sont acceptables, l’impact sur les prix pourrait être fort. Mais il a aussi souligné une mise en garde essentielle : si les investissements se modèrent, notamment si les grandes entreprises technologiques voient moins de retour sur leurs dépenses en IA, la croissance pourrait ralentir.

Cette nuance est essentielle. La baisse des prix n’est pas assurée. Pour que la Chine exerce réellement une pression sur le marché mondial, il ne suffit pas d’installer des équipements. Il faut produire de la mémoire de qualité, améliorer les rendements, valider les modules, assurer la compatibilité avec les plateformes Intel et AMD, conquérir des clients en dehors du marché intérieur et surmonter les restrictions commerciales. L’industrie de la mémoire ne récompense pas uniquement la capacité annoncée, mais le volume utile et stable.

Samsung, SK hynix et Micron ne sont pas défaits

Une lecture simpliste consisterait à voir la Chine comme le principal acteur capable de faire tomber les prix et de mettre fin à la domination coréenne et américaine. La réalité est plus complexe. Samsung, SK hynix et Micron conservent d’immenses avantages en termes d’échelle, de technologie, de maîtrise des processus, de relations avec les OEM, de HBM, d’empaquetage et de validation en entreprise. En particulier dans la HBM, la Chine est encore à la traîne.

Ce qui pourrait toutefois se produire, c’est une pression accrue sur la mémoire DDR5 classique et sur certains segments où le prix est plus critique que la certification maximale. Si CXMT et d’autres fabricants chinois parviennent à fournir suffisamment de mémoire à destination des PC, serveurs domestiques, intégrateurs locaux et marchés émergents, cela réduira la marge des grands acteurs pour maintenir des prix élevés sur certains produits.

Cce scénario n’est pas inédit. L’industrie de la mémoire a connu plusieurs phases d’arrivée de nouveaux acteurs, de capacité excessive et de baisses de prix drastiques. Le Japon a dominé une partie du marché, la Corée a pris le relais, Micron a consolidé sa position américaine, et maintenant la Chine cherche à développer une alternative nationale. Chaque cycle a été marqué par une construction politique, des investissements massifs et des cycles douloureux.

Ce qui change aujourd’hui, c’est l’impact de l’IA. La demande de mémoire pour les centres de données pourrait soutenir des prix élevés plus longtemps que lors des cycles précédents, surtout si les hyperéchelles continuent à investir des centaines de milliards dans l’infrastructure. Mais cette demande peut aussi devenir plus sélective : si les retours sur investissements en IA prennent plus de temps, si l’efficacité des modèles s’améliore ou si certains investissements sont reportés, la nouvelle capacité pourrait apparaître juste au moment où le marché commence à respirer.

Le consommateur pourrait voir un soulagement, mais pas tout de suite

Pour les utilisateurs de PC, créateurs de contenu, joueurs et petites entreprises, la prévision de Kyung ouvre une lueur d’espoir raisonnable : la mémoire pourrait cesser d’augmenter sans contrôle et commencer à baisser en 2027. Mais il ne faut pas s’attendre à une normalisation immédiate. Les contrats d’approvisionnement, le stockage d’inventaires coûteux et la priorité aux serveurs peuvent continuer à exercer une pression durant plusieurs trimestres.

Les différences selon le segment sont aussi à prévoir : la HBM restera une gamme stratégique et rare. La DDR5 pour serveurs à haute capacité pourra conserver des prix élevés si la demande dans les centres de données reste forte. La DDR5 grand public pourrait baisser plus vite si l’offre chinoise augmente et si les fabricants traditionnels réorientent une partie de leur capacité vers des produits standards. La NAND et les SSD suivront leur propre cycle, mais étroitement lié aux mêmes considérations d’IA et de stockage d’entreprise.

Pour les fabricants d’équipements, la stratégie sera plus compliquée. Acheter trop cher maintenant pourrait laisser des stocks difficiles à écouler si les prix baissent en 2027. Acheter trop peu pourrait limiter la capacité à fournir portables, serveurs ou PC dans un marché encore tendu. La gestion des inventaires redeviendra une arme stratégique.

Pour la Corée du Sud, ce avertissement de Kyung revêt une dimension industrielle : si la Chine parvient à croître dans la DRAM classique et si les États-Unis maintiennent leur avantage en design fabless, la Corée doit renforcer sa position dans la conception de puces, l’empaquetage, la HBM, la fonderie et le design. Il ne suffit pas de continuer à exceller dans la mémoire si une partie du marché devient une commodité et si les concurrents chinois apprennent à produire à grande échelle.

La mémoire traverse aujourd’hui une période où les signaux semblent contradictoires. À court terme, pénurie, IA et prix élevés. À moyen terme, investissements massifs, montée en puissance de la Chine et risque de correction. L’utilisateur final ne voit qu’un coût accru pour la RAM. L’industrie, elle, envisage une course pour déterminer qui contrôlera le prochain cycle lorsque l’euphorie de l’IA rencontrera les nouvelles usines pleines de plaquettes.

Questions fréquentes

Pourquoi la DDR5 a-t-elle autant augmenté ?

La demande pour l’infrastructure IA a absorbé une grande capacité, notamment en HBM et DDR5 pour serveurs. En réorientant la production vers des produits à marges plus élevées, l’offre pour la mémoire grand public et classique s’est réduite.

La Chine peut-elle faire baisser les prix de la mémoire ?

Elle peut exercer une pression si ses investissements se traduisent par une production utile, avec de bons rendements et un volume suffisant. Kyung estime que cette offre pourrait commencer à se faire sentir à partir de la seconde moitié de 2027.

Quel rôle joue CXMT ?

CXMT est le principal fabricant chinois de DRAM. Elle progresse dans la DDR5, cherche à financer son expansion, et devient un acteur clé pour Samsung, SK hynix et Micron à observer de près.

Les prix pour le grand public vont-ils bientôt baisser ?

Pas nécessairement. Un soulagement pourrait survenir en 2027 si l’offre augmente, mais en 2026, la pression sur de nombreux segments restera forte en raison de la demande IA, des contrats cloud et du manque de capacité disponible.

via : wccftech