L’intelligence artificielle prouve à nouveau qu’elle ne peut pas être soutenue uniquement par des GPU. Chaque cluster nécessite des commutateurs, de l’optique, des câbles, des cartes réseau, des systèmes de refroidissement, l’intégration de racks et une chaîne de fabrication capable de producer à grande échelle tout cet équipement. Cisco a récemment clarifié ce point lors de ses résultats du troisième trimestre fiscal 2026 : la demande en infrastrucure pour l’IA dynamise fortement son activité réseau et relance les fournisseurs taïwanais impliqués dans la chaîne mondiale d’équipements réseaux et de centres de données.

La société a clôturé le trimestre avec un chiffre d’affaires record de 15,8 milliards de dollars, en hausse de 12 % sur un an, et une croissance de 35 % des commandes de produits. Même en excluant les hyper-scalaire, les commandes ont augmenté de 19 %. La donnée la plus significative pour le secteur est que les commandes de produits réseau ont connu une croissance de plus de 50 %, tandis que celles des switches pour centres de données ont augmenté de plus de 40 %. Cisco attribue cette dynamique favorable en grande partie à l’infrastructure IA et au cycle de renouvellement des réseaux d’entreprise et campus.

Une autre métrique résume ce changement : Cisco a déjà accumulé 5,3 milliards de dollars en commandes d’infrastructure IA provenant de clients webscale cette année, et a relevé ses prévisions pour l’ensemble de l’exercice fiscal 2026 à 9 milliards, contre 5 milliards initialement prévus. Elle a également augmenté ses prévisions de revenus liés à l’IA pour l’année à 4 milliards. Pour une entreprise traditionnellement centrée sur le routage, le switching d’entreprise et la sécurité réseau, le message est clair : l’IA redonne de l’importance à la couche de connectivité.

Le réseau revient au cœur du centre de données

Lors de la première phase de la ruée vers l’IA, le focus portait presque exclusivement sur les accélérateurs matériels. NVIDIA, HBM, CoWoS et la capacité d’entraînement étaient au centre des discussions. Mais les grands clusters ne fonctionnent pas en isolation. Des milliers, voire dizaines de milliers de GPU, doivent communiquer entre eux avec une faible latence, une bande passante élevée et une perte de paquets minimale. Ce besoin valorise stratégiquement l’importance de l’Ethernet, de l’optique avancée, des switches à très haute capacité et des architectures conçues pour le trafic « est-ouest » au sein du centre de données.

Cisco souhaite occuper ce segment avec sa famille Silicon One et une gamme de systèmes pour réseaux IA rivalisant sur un terrain où jouent aussi Broadcom, NVIDIA et Arista. En février, la société a présenté le Silicon One G300, une puce de commutation de 102,4 Tbps conçue pour de grands déploiements IA, fabriquée selon le procédé 3 nm de TSMC (selon Reuters), destinée à alimenter de nouvelles plateformes Cisco 8000 et N9000 équipées de refroidissement liquide et d’optique de haute densité.

Pour Taïwan, le message est clair : bien que Cisco conçoive une grande partie de sa technologie, la fabrication et l’assemblage de l’infrastructure réseau dépendent d’une chaîne très étendue sur l’île et dans l’industrie environnante : semi-conducteurs avancés, modules optiques, cartes, intégrateurs de serveurs, ODM, EMS, tests, connecteurs, câblage et solutions thermiques. Lorsque Cisco vend plus d’infrastructures IA, l’effet ne se limite pas à ses comptes : il se transmet à ses fournisseurs, qui fabriquent ou assemblent des parties de cette infrastructure.

DigiTimes souligne précisément ce point : les résultats de Cisco ont insufflé un nouvel élan à l’industrie du réseau, avec une croissance des commandes liées à l’IA bénéfique pour l’écosystème taïwanais de fournisseurs. La publication note une tendance déjà observable : l’investissement en IA migre des puces principales vers les couches de transmission, de commutation et d’assemblage de systèmes.

Taïwan capte de la valeur au-delà des serveurs IA

Taïwan était déjà une pièce maîtresse dans le domaine des serveurs IA. Foxconn, Quanta, Wistron, Wiwynn et Inventec ont renforcé leur position en tant qu’intégrateurs de systèmes et racks pour hyper-scalaires et fournisseurs de puces. Reuters indiquait en 2025 que Taïwan représente environ 80 % des expéditions mondiales de serveurs et plus de 90 % des serveurs IA, ce qui explique pourquoi chaque hausse d’investissement en IA se traduit souvent par une augmentation des revenus dans sa chaîne technologique.

Foxconn est l’exemple le plus visible. Dans ses derniers résultats, la société a de nouveau lié sa croissance à la demande en matériel IA. The Wall Street Journal rapporte que les produits cloud et réseaux liés à l’IA représentaient près de la moitié de ses revenus trimestriels, la partie électronique grand public représentant environ un tiers. Reuters mentionne aussi que Foxconn prévoit que ses expéditions de racks IA plus que doublent cette année, stimulées par des clients en infrastructure avancée.

Cependant, l’opportunité ne se limite pas à l’assemblage final des serveurs. Le réseau devient une étape critique. La transition du 400G à 800G et, plus tard, à 1,6T oblige à renouveler switches, transceivers, connecteurs, câbles, cartes, dissipateurs thermiques, systèmes de test. DigiTimes anticipait déjà, début 2023, que les fournisseurs taïwanais d’équipements réseaux augmentaient leurs investissements face à la montée en gamme vers 800G et 1,6T, impulsée par la demande en centres de données cloud et IA.

Dans ce contexte, des entreprises comme Accton, Sercomm, Wistron NeWeb, Delta Networks, Foxconn, Quanta ou Wiwynn apparaissent à différentes étapes de la filière industrielle taïwanaise. Toutes ne sont pas également exposées ni connectées de la même manière à Cisco, mais toutes constatent que l’infrastructure IA étend la taille du marché, bien au-delà du seul accélérateur principal.

Cisco se restructure pour l’ère de l’IA

Malgré ses bons résultats, Cisco a annoncé une décision délicate : une réduction d’environ 4 000 emplois, représentant moins de 5 % de ses effectifs, dans le cadre d’une restructuration visant à recentrer ses ressources sur l’intelligence artificielle, le silicium, l’optique et la cybersécurité. Reuters indique que cette opération pourrait engendrer des frais allant jusqu’à 1 milliard de dollars, dont environ 450 millions déjà comptabilisés au dernier trimestre.

Ce paradoxe est fréquent parmi les grandes tech : des résultats solides mais aussi des ajustements d’effectifs. Ce n’est pas forcément parce que le secteur se porte mal, mais parce que l’IA modifie les priorités d’investissement. Cisco veut concentrer ses ressources sur des domaines où elle anticipe un fort développement : réseaux pour centres de données IA, silicium propriétaire, optique haute densité, sécurité et plateformes logicielles.

Pour ses fournisseurs, cela représente une opportunité mais aussi une exigence accrue : volume de commandes important, mais aussi respect strict des spécifications : plus de vitesse, plus de densité, meilleure efficacité énergétique, refroidissement optimisé et délais serrés. L’IA ne demande pas seulement davantage d’unités ; elle exige des équipements capables de fonctionner dans des racks avec des consommations plus élevées, des connexions plus rapides et une tolérance moindre aux défaillances.

La croissance de Cisco renforce également une tendance qui s’affirme dans l’industrie : l’émergence de l’Ethernet comme une alternative ouverte et évolutive pour les clusters IA. Bien que NVIDIA domine encore une partie du secteur avec InfiniBand et sa propre pile réseau, de nombreux hyper-scalaires privilégient des solutions Ethernet pour leur flexibilité, leur coût et leur compatibilité avec l’infrastructure existante. Cisco cherche à saisir cette opportunité avec sa gamme de switches, Silicon One et optique.

Pour Taïwan, le message est positif, mais comporte des risques : si le cycle IA se prolonge, les fournisseurs de réseaux et de systèmes pourraient bénéficier de plusieurs années d’investissement. En cas de ralentissement dans les dépenses des hyper-scalaires, de surstock ou de retards dans les déploiements, l’impact sera également rapide. La chaîne taïwanaise connaît cette volatilité : en 2023 et 2024, de nombreux fournisseurs ont souffert de corrections d’inventaire dans les segments grand public et broadband avant que la demande IA ne relance l’activité dans les segments à plus forte valeur.

Ce qui change aujourd’hui, c’est que le centre de gravité s’est déplacé. Le réseau n’est plus une composante secondaire du centre de données : dans l’IA à grande échelle, il détermine l’efficacité d’utilisation des GPU, identifie les goulets d’étranglement et influence le rendement par dollar investi. Chaque amélioration en commutation, optique ou intégration de racks peut se traduire par des clusters plus performants.

Cisco a montré avec ses résultats que ce marché commence à se concrétiser dans des commandes réelles, pas uniquement en présentations techniques. La position stratégique de Taïwan, combinant fabrication électronique, serveurs, réseaux, optique et fournisseurs de systèmes, renaît dans la chaîne de valeur. Si la ruée vers l’IA a débuté avec les accélérateurs, elle s’étend désormais à toute l’infrastructure qui relie ces composants.

Questions fréquentes

Que nous a annoncé Cisco lors de ses derniers résultats ?
Cisco a réalisé un chiffre d’affaires record de 15,8 milliards de dollars au troisième trimestre fiscal 2026, avec une hausse de 35 % des commandes de produits et une croissance de plus de 50 % des commandes réseau en glissement annuel.

Pourquoi l’IA stimule-t-elle le secteur réseau ?
Car les clusters IA requièrent de connecter des milliers de GPU avec une faible latence et une grande bande passante, ce qui accroît la demande en switches, optique, câbles et systèmes d’intégration.

Quels bénéfices pour Taïwan ?
Taïwan intervient à plusieurs niveaux : serveurs IA, intégration racks, fabrication électronique, équipements réseaux, modules, testeurs, composants thermiques et fournitures pour centres de données.

Quel rôle joue Cisco Silicon One ?
Silicon One est la famille de puces réseaux de Cisco. Le G300, lancé en 2026, offre 102,4 Tbps de capacité et cible les grands centres de données IA avec des switches haute capacité.