Le marche mondial des services d’infrastructure cloud a cloture le quatrieme trimestre 2025 avec une depense record de 110,9 milliards de dollars, en hausse de 29 % sur un an selon Omdia. Un sixieme trimestre consecutif au-dessus des 20 % de croissance, chiffre qui traduit moins un cycle traditionnel de migration qu’un changement structurel : l’intelligence artificielle generative a fait basculer le cloud dans une economie de capex massif ou chaque point de part de marche se compte en milliards.

La lecture la plus instructive du rapport ne porte pas sur la taille du gateau, mais sur la redistribution silencieuse des parts. AWS conserve sa couronne avec 32 % du marche au T4 2025, devant Microsoft Azure (22 %) et Google Cloud (12 %). Mais la dynamique raconte une autre histoire : Azure croit a 39 % en rythme annuel, Google Cloud a 50 %, contre 24 % pour AWS. Le leader tient, mais ses deux poursuivants gagnent du terrain trimestre apres trimestre.

Un marche qui change de nature

Pendant une decennie, la competition entre hyperscalaires s’est jouee sur trois terrains : capacite brute, catalogue de services, couverture geographique. Ces criteres restent pertinents, mais ils ne suffisent plus a expliquer les ecarts de croissance. Omdia identifie trois facteurs moins visibles devenus determinants en 2026 : l’echelle effective de l’infrastructure, l’efficacite du capital investi et la profondeur des capacites dediees aux agents d’IA. Ouvrir de nouvelles regions ou empiler des GPU ne suffit plus. Il faut orchestrer, gouverner et rendre cette infrastructure consommable pour des charges de travail d’entreprise.

Ce virage explique pourquoi les investissements en centres de donnees se concentrent sur la densite, le refroidissement liquide et la proximite aux bassins energetiques. L’arrivee de nouveaux acteurs sur le marche iberique, comme l’implantation de NxN DataCenters a Madrid, illustre cette reconfiguration : on ne construit plus des data centers generiques, on erige des usines a IA taillees pour des workloads specifiques.

L’IA ne se reduit plus aux GPU

Un des messages les plus importants du rapport est souvent sous-estime : la demande liee a l’IA ne se concentre plus sur le calcul specialise. Omdia documente une croissance parallele sur les CPU, le stockage et le reseau. Traduction : l’intelligence artificielle a cesse d’etre un cas d’usage isole pour devenir un vecteur d’expansion de toute la pile cloud. Des que les entreprises depassent le stade de l’experimentation, elles ont besoin de pipelines de donnees, de securite, de gouvernance et d’orchestration, pas seulement de puissance brute.

Cette nuance explique la longevite du cycle. Six trimestres consecutifs au-dessus de 20 % ne correspondent pas a une vague passagere provoquee par les grands modeles, mais a une expansion structurelle. Les hyperscalaires ne vendent plus l’acces a des modeles, ils vendent des plateformes completes pour batir, deployer et gouverner des systemes d’IA en contexte corporate. Cette evolution pousse la demande en silicium specialise, comme le montre la feuille de route de TSMC jusqu’en 2029, avec des nodes A13, A12 et des boitiers CoWoS agrandis pour absorber la demande des acceleurs.

AWS reste la reference en termes de taille. Amazon a annonce une croissance de 24 % en glissement annuel au T4 2025, portant les revenus trimestriels a 35,6 milliards de dollars et cloturant l’exercice a 128,7 milliards. Andy Jassy a confirme un capex previsionnel d’environ 200 milliards de dollars pour 2026, oriente vers l’IA, les puces maison, la robotique et les chaines logistiques. Un volume qui, a lui seul, represente plusieurs fois le budget annuel de Microsoft Azure il y a cinq ans.

Azure et Google, la course au capex

Microsoft et Google affichent des trajectoires plus abruptes. Azure a franchi les 75 milliards de dollars de revenus annuels en 2025, avec une croissance de 39 % au quatrieme trimestre fiscal et un capex trimestriel porte a 37,5 milliards de dollars, soit 15 milliards de plus qu’un an plus tot. Le message est clair : Redmond investit au rythme maximal que sa chaine logistique lui permet d’absorber, conscient que la fenetre d’acceleration se mesure en trimestres, pas en annees.

Google Cloud s’impose comme le plus dynamique du trio au T4 2025. Alphabet a publie une croissance de 48 % en glissement annuel sur son activite cloud, atteignant 17,7 milliards de dollars de revenus trimestriels, avec un backlog de 240 milliards en fin d’exercice. Le capex prevu pour 2026 se situe entre 175 et 185 milliards de dollars, quasi exclusivement oriente vers l’infrastructure technique. Omdia retient 50 % de croissance et 12 % de part de marche pour Google, confirmant que l’ecart se reduit, meme si AWS et Azure restent loin devant en valeur absolue.

Ces chiffres dessinent un paradoxe interessant. AWS reste indiscutablement leader, mais son avantage perd en evidence. La cartographie Omdia montre une erosion lente au profit d’Azure et une progression plus mesuree, mais constante, de Google Cloud. Il ne s’agit pas d’un renversement brutal, plutot d’une correction progressive des forces. A cette echelle, chaque point de part de marche equivaut a plusieurs milliards de dollars de revenus annuels recurrents.

La prochaine bataille se jouera sur les agents

Selon Omdia, la competition bascule de la simple echelle d’infrastructure vers la couche applicative, en particulier autour des agents d’IA. L’argument est limpide : pour les clients entreprise, la valeur ne reside plus dans l’acces aux modeles, mais dans leur integration aux systemes metier, aux donnees proprietaires et aux processus existants, avec fiabilite, controle et capacite de deploiement a grande echelle. Cette bascule force les fournisseurs a investir massivement dans l’orchestration, la gouvernance, les runtime d’agents et les outils d’observabilite.

La course aux GPU speciaux illustre cette tension : les hyperscalaires ne peuvent plus se contenter de Nvidia et d’AMD, ils doivent diversifier leur silicium pour maitriser les couts. C’est la lecture qui emerge derriere l’arrivee de startups comme Bolt Graphics avec son GPU Zeus, qui cherche a bousculer le duopole NVIDIA-AMD sur le HPC et le rendu. Chaque watt economise, chaque dollar evite sur la facture silicium se traduit en marge operationnelle ou en competitivite tarifaire.

Cette dynamique eclaire la prevision 2026 d’Omdia : une croissance attendue de 27 % des depenses mondiales en infrastructure cloud, legerement inferieure aux 29 % du T4 2025, mais toujours tres elevee compte tenu de la base de depart. Le cabinet ne voit pas un plateau, mais une phase d’expansion continue, avec l’IA comme multiplicateur simultane de la demande, du capex et de la pression concurrentielle.

Pour le secteur, le verdict est sans appel. Le cloud n’est plus l’infrastructure economique et elastique vendue au debut des annees 2010. Il se transforme en plateforme operationnelle pour l’IA d’entreprise, celle qui doit faire passer les projets du pilote a la production quotidienne. Dans cette course, AWS conserve la premiere marche du podium. Mais Azure et Google Cloud demontrent chaque trimestre que la redistribution de la croissance ne sera ni lineaire ni definitive.

Questions frequentes

Quelle a ete la depense mondiale en infrastructure cloud au T4 2025 ?
Selon Omdia, le marche mondial a atteint 110,9 milliards de dollars au quatrieme trimestre 2025, soit une croissance annuelle de 29 % et un sixieme trimestre consecutif au-dessus de 20 %.

Quelle est la part de marche d’AWS, Azure et Google Cloud en 2026 ?
D’apres Omdia, AWS detient 32 % du marche mondial au T4 2025, suivi par Microsoft Azure (22 %) et Google Cloud (12 %). Les trois hyperscalaires representent ensemble plus des deux tiers du marche IaaS mondial.

Pourquoi l’IA stimule-t-elle autant la depense cloud ?
Parce que l’IA d’entreprise ne consomme pas uniquement des GPU. Elle necessite des pipelines de donnees, du stockage performant, de la bande passante, de la gouvernance et des outils d’orchestration. Le passage de l’experimentation a la production multiplie les besoins sur toute la pile.

Que prevoit Omdia pour le marche cloud en 2026 ?
Le cabinet anticipe une croissance de 27 % des depenses mondiales en infrastructure cloud sur l’ensemble de 2026, legerement inferieure a celle de 2025. La competition devrait se concentrer sur l’efficacite du capital et les capacites d’agents d’IA.

Google Cloud peut-il rattraper AWS et Azure ?
Avec 50 % de croissance annuelle contre 24 % pour AWS, Google Cloud reduit effectivement l’ecart relatif. Mais son retard en valeur absolue reste considerable : Alphabet devrait maintenir ce rythme plusieurs annees pour egaler les revenus d’Azure ou d’AWS.

Source : omdia.tech