Kioxia souhaite éviter que la forte hausse des prix de la mémoire NAND n’aille à l’encontre de ses propres clients. Hiroo Ota, le directeur général du fabricant japonais depuis avril, a demandé à son équipe commerciale de ne pas presser pour obtenir de nouveaux augmentations substantielles lors des négociations avec les opérateurs de centres de données. Cette décision ne correspond pas à un gel général des prix, mais intervient après que le prix moyen de vente de leur NAND ait augmenté d’environ 70 % sur le trimestre clos en juin.
Les enjeux de Kioxia et du prix de la mémoire NAND en 20 secondes
- Kioxia considère que les prix de la NAND ont déjà suffisamment augmenté.
- Son prix médian de vente a connu une hausse d’environ 70 % sur le trimestre entre avril et juin.
- La recommandation de modérer de nouvelles hausses concerne explicitement les clients de centres de données.
- Apple représentait 20,4 % du chiffre d’affaires annuel de Kioxia, mais aucun accord spécifique avec l’entreprise n’a été annoncé.
La position d’Ota est particulièrement significative car elle intervient dans un contexte de forte augmentation des prix de la mémoire. Le dirigeant estime qu’enchaîner des augmentations aussi importantes pourrait finir par freiner l’investissement de ses clients et nuire à la croissance du marché lui-même. Son raisonnement est simple : même les grandes entreprises disposant d’infrastructures de calcul massives ont une limite en termes de dépenses.
Kioxia n’annonce pas de baisse de prix
Il convient de distinguer ce que Kioxia a communiqué de ses éventuelles conséquences pour d’autres acheteurs. Ota a expliqué avoir indiqué à ses équipes commerciales de ne pas rechercher d’augmentations substantielles lors des négociations avec les opérateurs de centres de données. Il n’a pas annoncé de réduction de prix ni exprimé d’engagement à maintenir les prix inchangés pour l’ensemble de ses produits et clients.
L’objectif immédiat serait de stabiliser les prix à leur niveau élevé actuel, plutôt que de tenter de reproduire les fortes hausses des trimestres précédents. Selon des déclarations rapportées par The Business Times, le prix médian de la NAND de Kioxia aurait augmenté de 70 % au cours du trimestre terminé en juin, par rapport aux trois mois précédents. Lors du trimestre précédent, il avait déjà plus que doublé.
Ota n’a pas exclu d’éventuelles nouvelles augmentations. Son message vise plutôt à modérer le rythme, car il considère qu’une escalade excessive pourrait freiner la demande. Le président a expliqué que presser trop fortement sur les prix pourrait finir par nuire au marché et à sa croissance.
La situation est en grande partie liée à la forte demande de capacité de stockage provenant des centres de données. Les charges liées à l’intelligence artificielle exigent d’importantes quantités de stockage, et les fournisseurs d’infrastructures cloud ont accru leurs besoins en unités de stockage SSD d’entreprise et en mémoire NAND.
TrendForce estimait déjà en juin que les prix contractuels de la NAND Flash pourraient augmenter de 70 % à 75 % sur le trimestre au deuxième trimestre 2026. Par ailleurs, l’offre demeure limitée par la prudence des fabricants quant à l’expansion de leur capacité, après le cycle baissier sévère vécu il y a quelques années.
Apple a beaucoup à perdre avec Kioxia
Même si les déclarations d’Ota concernent principalement les centres de données, l’évolution des prix chez Kioxia a une incidence directe pour Apple. La documentation financière du fabricant japonais permet d’en quantifier l’impact.
Pour l’exercice fiscal clos le 31 mars 2026, les ventes à Apple ont atteint 476 milliards de yens, représentant 20,4 % du chiffre d’affaires consolidé de Kioxia. L’année précédente, cette part était de 17,6 %. Apple était par ailleurs le seul client identifié ayant une contribution supérieure à 10 % des revenus.
Cela ne signifie pas que Apple bénéficiera automatiquement de conditions identiques à celles des opérateurs de centres de données. Kioxia n’a pas annoncé de gel des prix pour la société américaine ni Ota n’a évoqué cela lors de ses instructions commerciales. Présenter cette possibilité comme un accord déjà conclu irait au-delà de l’information disponible.
Un enjeu potentiel existe toutefois : si Kioxia adoptait une politique moins agressive concernant les prix de façon plus large, l’un de ses principaux clients pourrait être fortement exposé à ce changement. La place d’Apple chez Kioxia et son importance pour ses comptes rendent également leurs conditions commerciales sensibles pour les deux parties.
Pour Apple, toute modération de prix viendrait après plusieurs trimestres de pression croissante sur ses coûts de mémoire.
Dans sa présentation des résultats du troisième trimestre de son exercice fiscal 2026, clos le 27 juin, Apple a indiqué des revenus de 109,4 milliards de dollars, en hausse de 16 % sur un an. Lors de la conférence with analystes qui a suivi, Tim Cook a précisé que l’entreprise avait payé plus cher pour la mémoire au trimestre de mars qu’en décembre, et encore bien plus durant le trimestre de juin.
Apple espère que cette tendance se poursuivra en septembre. Cook a indiqué que l’entreprise prévoyait de payer des coûts de mémoire encore plus élevés pour le trimestre en cours, même si une partie de l’effet pourrait être atténuée par des stocks achetés en avance et par la baisse des coûts d’autres composants.
Le problème ne s’arrête pas là. Apple a aussi évoqué que les prix du marché de la mémoire pourraient continuer d’augmenter après septembre, avec un impact accru sur ses activités.
Une modération n’élimine pas la pression sur la mémoire
Les propos d’Ota introduisent une indication différente dans un marché qui, ces derniers mois, a été marqué par des hausses importantes. Toutefois, il est encore prématuré d’interpréter ses déclarations comme la fin du cycle haussier de la NAND.
Kioxia continue d’opérer dans un environnement où la demande dépasse l’offre dans certains secteurs et où les centres de données liés à l’intelligence artificielle consomment des volumes croissants de stockage. La société souhaite également renforcer ses accords à long terme avec de grands clients d’infrastructures cloud.
Ainsi, maintenir les prix actuels revient à le faire à partir de niveaux nettement supérieurs à ceux de début d’année. La différence réside dans la volonté de Kioxia de ne pas chercher systématiquement à maximiser chaque négociation par de fortes hausses, si cela limite ses investissements.
Pour Apple, cette nouvelle est potentiellement favorable mais pas garantie. La contribution de 20,4 % de ses revenus à Kioxia montre que l’évolution des conditions commerciales pourrait avoir un impact significatif. Cependant, il n’existe pour l’instant aucune annonce assurant des prix stables pour les prochains iPhone, Mac, iPad ou autres appareils.
Ce distinguo est d’autant plus important que Apple a reconnu publiquement l’augmentation de ses coûts. Les signaux de Kioxia peuvent être une première étape vers une modération de ses prix chez un fournisseur clé, mais ne préviennent pas encore des pressions à venir lors du prochain trimestre ni du futur de l’évolution des tarifs.
Questions fréquentes
Kioxia a-t-elle gelé le prix de la mémoire NAND ?
Pas de façon générale. Hiroo Ota a demandé à ses équipes commerciales de ne pas faire pression pour obtenir des hausses substantielles lors des négociations avec les clients de centres de données, mais il n’a pas annoncé de gel global ni de baisse des prix.
De combien ont augmenté les prix de la NAND de Kioxia ?
Le prix moyen de vente a augmenté d’environ 70 % sur le trimestre clôturé en juin 2026. Lors du trimestre précédent, la hausse dépasse même 100 %.
Apple bénéficiera-t-elle de la décision de Kioxia ?
Une modération générale des prix pourrait lui être favorable, mais rien n’est encore confirmé. Kioxia n’a pas annoncé d’accords spécifiques avec Apple, et les déclarations de son PDG concernaient uniquement les clients de centres de données.
Quelle importance a Apple pour Kioxia ?
Apple représentait 20,4 % du chiffre d’affaires consolidé de Kioxia lors de l’exercice fiscal clôturé le 31 mars 2026, avec des ventes de 476 milliards de yens.