Intel et Apollo forment une alliance pour l’usine de semi-conducteurs Fab 34 en Irlande.

Intel Corporation (Nasdaq: INTC) et Apollo (NYSE: APO) ont annoncé aujourd’hui un accord définitif par lequel des fonds et affiliés gérés par Apollo mèneront un investissement de 11 milliards de dollars pour acquérir une participation de 49 % dans une entité conjointe liée à Fab 34.

Stratégie de Capital Intelligent d’Intel

Cette transaction représente le second accord du Programme de Co-investissement dans les Semi-conducteurs (SCIP) d’Intel, un élément fondamental de sa stratégie de capital intelligent conçue pour fournir une flexibilité financière et accélérer la stratégie globale de l’entreprise. La stratégie comprend l’investissement dans les opérations de production à l’échelle mondiale tout en maintenant un bilan solide.

Détails de l’Accord

Située à Leixlip, Irlande, Fab 34 est une installation de fabrication de haut volume de dernière génération conçue pour les wafers en utilisant les technologies de processus Intel 4 et Intel 3. À ce jour, Intel a investi 18,4 milliards de dollars dans Fab 34. Cet accord permet à Intel de libérer et de redistribuer une partie de cet investissement vers d’autres parties de son activité, tout en continuant l’expansion de Fab 34.

Selon les termes de l’accord, l’entité conjointe aura des droits pour fabriquer des wafers dans Fab 34 afin de répondre à la demande à long terme des produits Intel et de fournir de la capacité pour les clients de l’Intel Foundry. Intel maintiendra une participation majoritaire de 51 % dans l’entité conjointe et conservera la propriété et le contrôle opérationnel complet de Fab 34 et de ses actifs.

Avantages et Attentes

« La collaboration d’Intel avec Apollo nous apporte une flexibilité supplémentaire pour exécuter notre stratégie tout en investissant dans la création de la chaîne d’approvisionnement en semi-conducteurs la plus résiliente et durable au monde », a déclaré David Zinsner, CFO d’Intel. « Nos investissements dans la capacité de pointe aux États-Unis et en Europe seront cruciaux pour répondre à la demande croissante de silicium, le marché mondial des semi-conducteurs étant prêt à doubler au cours des cinq prochaines années ».

Le partenaire d’Apollo, Jamshid Ehsani, a ajouté : « Apollo est ravi d’entrer dans cette entreprise conjointe avec Intel. Cette transaction de capital hautement stratégique, l’une des plus importantes investissements privés de son genre, démontre la capacité d’Apollo à fournir des solutions de capital créatives et à grande échelle aux entreprises leaders et à contribuer à la résilience de la chaîne d’approvisionnement ».

Transaction et Planification Future

La construction de Fab 34 est presque terminée et la fabrication de haut volume des processeurs Intel® Core™ Ultra sur la technologie Intel 4 a commencé en septembre 2023. La montée en puissance de Granite Rapids, le produit de centre de données de nouvelle génération d’Intel sur la technologie Intel 3, est également en cours.

L’entité conjointe fabriquera des wafers à vendre à Intel sous un accord de coût plus marge. Intel achèvera la construction de Fab 34 et achètera des wafers de l’entité conjointe pour lui-même et des clients externes, avec des engagements minimaux de volume.

Intel prévoit de consolider les résultats de l’entité conjointe à travers le revenu net et de comptabiliser les revenus attribuables à la participation de 49 % dans les revenus nets attribuables aux intérêts non contrôlés. Il est prévu que les revenus nets attribuables à ces intérêts non contrôlés seront limités dans les deux premières années, mais augmenteront par la suite à mesure que l’usine atteindra sa pleine capacité.

La transaction devrait être clôturée au cours du deuxième trimestre de 2024.

Approche de Capital Intelligent d’Intel

L’approche de capital intelligent d’Intel fournit des directives financières et une accélération pour ramener l’entreprise à la tête du leadership en technologie de processus et de produit. En plus de SCIP, d’autres éléments de l’approche de capital intelligent comprennent des incitations gouvernementales, l’expansion des installations, la participation des clients dans la construction de la capacité interne, et l’utilisation stratégique des fonderies externes.

Présence de Fabrication d’Intel en Irlande

Intel a célébré l’ouverture de Fab 34 en Irlande en septembre 2023, marquant la première utilisation de lithographie à ultraviolets extrêmes (EUV) dans la fabrication de haut volume en Europe. Fab 34 est conçue pour soutenir la production de haut volume des technologies Intel 3 et Intel 4. En plus de Fab 34, Intel maintient une deuxième installation de fabrication à Leixlip, Fab 24, qui a été essentielle dans la production de microprocesseurs de 14 nanomètres d’Intel.

Conseillers

Goldman Sachs & Co. a agi en tant que conseiller financier principal pour Intel et Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP et Eversheds Sutherland ont servi de conseillers juridiques. Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP agit en tant que conseiller juridique pour les fonds gérés par Apollo et Latham & Watkins LLP en tant que conseiller juridique pour les co-investisseurs d’Apollo.

Déclarations Prospectives

Ce communiqué contient des déclarations prospectives concernant les attentes d’Intel vis-à-vis de l’accord avec Apollo, y compris son impact sur les affaires et la stratégie d’Intel, sa condition financière et d’autres aspects clés. Ces déclarations impliquent des risques et des incertitudes qui pourraient entraîner une différence significative entre les résultats réels et ceux exprimés ou sous-entendus.