Pour la première fois depuis plus de trente ans, Samsung Electronics n’occupe plus la première place mondiale dans le secteur des mémoires DRAM. La place de leader revient à SK hynix, qui profite d’une demande explosive pour ses mémoires HBM (High Bandwidth Memory), notamment destinées à l’intelligence artificielle, ainsi que d’un partenariat exclusif avec Nvidia, qui joue un rôle clé dans la dynamique du marché.
Selon le rapport semestriel publié par Samsung, sa part de marché globale en DRAM a chuté de 41,5 % à la fin de 2024 à 32,7 % au premier semestre 2025, marquant une perte de 8,8 points de pourcentage, la plus forte baisse depuis que la société publie ses chiffres sectoriels, en 1999. En parallèle, SK hynix a atteint une part de marché de 36,3 %, dépassant ainsi son rival coréen pour la première fois en 33 ans.
Le marché des mémoires DRAM a connu une révolution avec l’essor de l’intelligence artificielle générative. Les grands modèles d’intelligence artificielle, tels que ChatGPT, Gemini ou Claude, nécessitent des serveurs équipés de GPU de dernière génération et de mémoires HBM3E et HBM4, où SK hynix s’est rapidement positionnée comme fournisseur principal. Depuis mars 2024, la société fournit en exclusivité la mémoire HBM3E à Nvidia, leader dans le domaine des accélérateurs pour l’IA. Cette collaboration a permis à SK hynix d’enregistrer d’excellents résultats financiers, avec un revenu de 24,7 trillions de won (environ 17,8 milliards de dollars) au premier semestre 2025, soit une croissance de 103 % par rapport à l’année précédente.
Cependant, Samsung, qui livre des HBM3E à AMD et Broadcom, n’a pas encore réussi à intégrer la chaîne d’approvisionnement de Nvidia, ce qui lui coûte des milliards de dollars et compromet sa position historique de leader.
Ce changement de leadership en Bourse reflète également la nouvelle donne du marché. Les investisseurs exploitent largement cette tendance, avec une augmentation de 21,3 % des actionnaires minoritaires de SK hynix au premier semestre, contre 18,9 % chez Samsung. La confiance dans SK hynix repose sur sa capacité à maintenir sa suprématie dans les mémoires HBM, représentant déjà 54 % de ses bénéfices opérationnels dans la DRAM au premier trimestre, selon Counterpoint Research. Selon Han Dong-hee, analyste chez SK Securities, « les volumes de contrats pour les HBM jouent désormais un rôle déterminant dans l’économie du marché des mémoires, et malgré la concurrence accrue, SK hynix dispose d’un avantage structurel clair ».
De son côté, Samsung annonce qu’il concentrera ses efforts sur l’amélioration de la rentabilité et l’expansion de son catalogue, notamment avec de nouvelles générations de DDR5 à haute capacité, de LPDDR5x pour serveurs et de futures technologies HBM. La firme affirme qu’elle répondra activement à la demande croissante pour des serveurs d’IA avec une capacité accrue, même si de nombreux analystes considèrent que le véritable défi consistera à briser la barrière stratégique que Nvidia a établie avec ses partenaires.
Ce bouleversement a aussi une dimension symbolique : Samsung, qui dominait quasi sans partage depuis les années 1990 et était considéré comme un leader mondial incontournable, doit désormais partager la scène avec son concurrent direct, marquant un tournant important pour l’industrie qui pourrait influencer sa trajectoire dans les années à venir.
