La hausse des prix de la mémoire ne semble plus un simple pic ponctuel dans le cycle traditionnel des semiconducteurs. Adata, l’un des principaux fabricants taïwanais de modules DRAM et NAND, prévoit que les prix contractuels des deux types de mémoire augmenteront d’au moins 40 % au deuxième trimestre 2026. La principale raison demeure la même : la demande croissante liée à l’intelligence artificielle absorbe la capacité disponible, et les grands fournisseurs de cloud sécurisent une offre à long terme avant que le marché ne se tende davantage.

Ce avertissement arrive à un moment où la mémoire est devenue l’une des ressources les plus sensibles de toute l’infrastructure technologique. Pendant plusieurs mois, l’attention s’est concentrée sur les GPU, les accélérateurs IA et la capacité de TSMC, mais la pression se répercute désormais sur toute la chaîne : HBM pour entraînement, DRAM de serveurs pour inférence, SSD d’entreprise pour stockage massif et NAND avancée pour centres de données. Adata résume ceci très clairement dans ses propres prévisions de marché : l’expansion des fournisseurs cloud a entraîné une pénurie sévère de NAND depuis le troisième trimestre 2025, et cette tension pourrait perdurer tout au long de 2026.

L’IA absorbe la mémoire avant qu’elle n’atteigne le marché grand public

Le changement le plus important est que les grands clients n’achètent plus de mémoire uniquement pour couvrir leurs besoins trimestriels. Ils signent désormais des accords d’approvisionnement pluriannuels, voire à plus long terme, pour garantir leur capacité en 2027. Cela réduit le volume disponible pour les fabricants de PC, mobiles, SSD grand public et modules en vente au détail, qui doivent faire face à une offre inférieure et plus coûteuse.

TrendForce partage cette tendance. La société prévoit que les prix contractuels de la DRAM classique augmenteront de 58 % à 63 % d’un trimestre à l’autre au deuxième trimestre 2026, tandis que la NAND Flash pourrait voir ses coûts s’envoler de 70 % à 75 %. La principale explication réside dans la réaffectation de la capacité vers la HBM et les applications serveurs, ainsi que la forte demande de SSD pour centres de données IA.

La lecture d’Adata est un peu plus prudente quant à l’impact numérique, mais pas sur le diagnostic. La société anticipe des hausses d’au moins 40 % pour la DRAM et la NAND durant ce trimestre, avec pour objectif d’augmenter ses stocks de mémoire de 40 milliards à 50 milliards de dollars taïwanais d’ici juin. Il ne s’agit pas simplement d’une stratégie défensive : c’est un pari que la pénurie continue à soutenir les marges et les bénéfices.

Les résultats récents illustrent cette dynamique. Au premier trimestre, Adata a enregistré un bénéfice net de 9 530 millions de dollars taïwanais, en hausse de 130,75 % par rapport au trimestre précédent et de 1 711,79 % compared à l’année précédente. Sa marge brute a atteint 55,7 %, un record pour l’entreprise.

Serveurs, HBM et SSD d’entreprise modifient l’équilibre

La pression ne touche pas tous les segments de la même manière. En DRAM, la production se déplace vers la HBM, les RDIMM à haute capacité et les produits serveurs à marges plus élevées. Cela laisse moins de place pour la DDR4, DDR5 grand public et autres lignes à rentabilité moindre. Adata indique que l’offre de DRAM s’est resserrée en raison du retrait progressif de la DDR4, de l’avancée de la DDR5 et de la pénurie de HBM pour serveurs IA.

Une situation similaire prévaut dans la NAND. Les fournisseurs privilégient les SSD pour entreprises alors que le déploiement de l’IA génère une forte demande de stockage rapide et en grande capacité. TrendForce avertit que la demande de SSD haute performance ne montre pas de signe de ralentissement, et que la nouvelle capacité supplémentaire ne sera réellement déployée qu’aux alentours de fin 2027 ou 2028 en volume.

Cela a des conséquences directes pour l’utilisateur final. Si les fabricants de PC et de mobiles reçoivent une allocation mémoire moindre, deux options s’offrent à eux : augmenter les prix ou réduire les configurations. On observe déjà ce phénomène dans certains segments, où la mémoire et le stockage représentent une part plus importante du coût total du produit. Sur portables, desktops, NAS, petits serveurs ou stations de travail, l’augmentation de la RAM et des SSD pourrait devenir notable en 2026.

Le rapport Semiconductor and beyond 2026 de PwC permet de mieux comprendre cette mutation. La société prévoit que le marché mondial des semiconducteurs passera de 627 milliards de dollars en 2024 à 1 030 milliards en 2030, avec les serveurs et réseaux comme segments à la plus forte croissance, à un taux annuel moyen de 11,6 %. Elle souligne aussi que la HBM restera une composante essentielle pour soutenir CPU, GPU et accélérateurs IA, et que la consommation électrique des centres de données pourrait plus que doubler d’ici 2030.

Une pénurie moins cyclique, plus structurelle

Le marché de la mémoire a toujours été cyclique. Quand les prix augmentent, les fabricants investissent ; lorsqu’une capacité excessive arrive, les prix chutent. Cependant, le cycle actuel présente des éléments différents. L’IA ne génère pas seulement un pic de demande, mais provoque une réorganisation des priorités industrielles. Les fabricants préfèrent allouer leurs wafers, leur emballage et leur capacité avancée aux produits pour serveurs, car ceux-ci offrent de meilleures marges et des contrats plus stables.

Ce n’est pas synonyme d’une hausse illimitée des prix de la mémoire. Dans le secteur des semiconducteurs, toute prévision peut évoluer si la demande diminue, si les hyper-scalers modèrent leurs investissements ou si une nouvelle capacité s’ajoute plus tôt que prévu. Mais à court terme, le marché favorise nettement les fournisseurs. Les clients n’ayant pas conclu d’accords d’approvisionnement auront moins de marge de négociation.

La propre Adata évoque une nouvelle étape où la pénurie commence à ressembler à une « nouvelle normalité ». Ce terme résume le changement psychologique du secteur. Il ne s’agit plus seulement d’attendre une baisse des prix dans les mois à venir. Fabricants, distributeurs et clients professionnels commencent à considérer la mémoire comme une ressource stratégique, non plus comme une marchandise abondante.

Pour les entreprises achetant des serveurs, du stockage ou des stations de travail, la recommandation pratique est de revoir rapidement leurs budgets. Les prix des configurations avec beaucoup de RAM ou de SSD peuvent fluctuer rapidement, et retarder des achats cruciaux pourrait s’avérer coûteux si le fournisseur ne garantit plus la disponibilité. Pour le consommateur, l’impact sera plus progressif, mais se traduira par des portables plus chers, moins d’offres promotionnelles en SSD, et des réductions possibles sur la capacité dans les gammes d’entrée.

La course à l’IA montre que l’infrastructure digitale dépend de multiples goulots d’étranglement simultanés. D’abord, il manquait des GPU. Ensuite, la HBM. Puis des tensions sur le réseau, l’alimentation, les puces de puissance et les substrats. Aujourd’hui, la DRAM et la NAND repassent au centre de la scène. Sans mémoire suffisante, l’IA ne prend pas d’ampleur ; et quand l’IA monopolise la mémoire, le reste du marché paye le prix.

Questions fréquentes

Selon Adata, de combien pourraient augmenter les prix de la DRAM et de la NAND ?
Adata anticipe une hausse d’au moins 40 % des prix contractuels de la DRAM et de la NAND d’ici le deuxième trimestre 2026.

Pourquoi la mémoire voit-elle ses prix grimper si fortement ?
En raison de la demande accrue des serveurs IA, HBM, RDIMM à haute capacité et SSD d’entreprises. Les grands fournisseurs cloud sécurisent leur offre à long terme et réduisent la disponibilité pour d’autres segments.

Les prix des PC et SSD grand public seront-ils affectés ?
Oui, l’impact variera selon les produits. Les fabricants de PC, smartphones et SSD grand public pourraient augmenter leurs prix, réduire la capacité ou limiter les offres promotionnelles si leur allocation mémoire diminue.

Quand la pénurie pourrait-elle s’atténuer ?
TrendForce estime qu’une expansion significative de la capacité NAND ne surviendrait probablement pas avant la fin 2027 ou 2028, même si la demande IA se modère. La situation reste susceptible de changer avec l’évolution de cette demande.