Xerox renforce sa stratégie avec l’acquisition de Lexmark International

Xerox Holdings Corporation (NASDAQ: XRX) a annoncé la finalisation de l’acquisition de Lexmark International, Inc., précédemment détenue par Ninestar Corporation, PAG Asia Capital et le Shanghai Shouda Investment Centre. Cette transaction, évaluée à 1,5 milliard de dollars (environ 1,39 milliard d’euros), incluant la dette nette et les passifs, constitue un tournant majeur dans la transformation stratégique de Xerox vers une entreprise axée sur des solutions technologiques pour des environnements de travail hybrides.

“Nous avons toujours admiré la forte réputation de Lexmark dans l’impression et les services gérés, sa base mondiale de clients et partenaires ainsi que sa présence internationale. Aujourd’hui, nous portons cette collaboration à un niveau supérieur,” a affirmé Steve Bandrowczak, PDG de Xerox, qui continuera de diriger l’entreprise après l’intégration.

Une intégration qui redéfinit le secteur

La fusion de Xerox et Lexmark donnera naissance à une entité comptant plus de 200 000 clients dans plus de 170 pays, avec une infrastructure de 125 centres de fabrication et de distribution dans 16 pays. Avec cette opération, Xerox se classe parmi les cinq principaux acteurs dans tous les segments clés du marché de l’impression et devient un leader mondial dans les services gérés d’impression (MPS).

“Cette combinaison stratégique renforce notre cœur de métier, nous permet d’accéder à des segments de marché en croissance, augmente notre capacité de fabrication et élargit notre portée commerciale,” a ajouté Bandrowczak. “De plus, elle accélère notre stratégie de réinvention, améliorant le pourcentage de revenus provenant de marchés en expansion et favorisant une croissance durable des bénéfices opérationnels ajustés.”

Avec le départ d’Allen Waugerman, ancien président et PDG de Lexmark, l’équipe exécutive de la nouvelle Xerox sera composée de dirigeants des deux entreprises, ce qui permettra de stimuler l’innovation et de tirer parti des talents combinés.

Synergies et rentabilité attendue

La transaction a été financée par une combinaison de liquidités disponibles et de financement par emprunt. Xerox prévoit que cette acquisition soit bénéfique pour les bénéfices ajustés par action et le flux de trésorerie libre d’ici 2025, tout en contribuant à réduire le niveau de l’endettement brut proforma.

L’entreprise estime atteindre des synergies d’environ 240 millions de dollars, ce qui se traduira par plus d’un dollar par action supplémentaire en bénéfices ajustés d’ici la fin de la deuxième année suivant la clôture de l’opération.

Accélération de l’innovation dans un environnement hybride

L’intégration renforce la position de Xerox en tant que fournisseur mondial de technologies avancées pour le bureau et de solutions numériques propulsées par l’intelligence artificielle. La société vise à développer un portefeuille élargi de produits et services adaptés à un monde professionnel de plus en plus distribué, combinant travail sur site, télétravail et mobilité.

Xerox, synonyme d’innovation depuis plus d’un siècle, voit cette opération comme une occasion d’élargir son influence dans des secteurs tels que l’éducation, la santé, l’industrie et l’administration publique, en offrant des solutions intégrant matériel d’impression, logiciels de gestion documentaire et services cloud.

Conseil financier et juridique

Dans le cadre de cette transaction, Jefferies LLC a agi en tant que conseiller financier principal de Xerox, en collaboration avec Citi. Les conseillers juridiques étaient Ropes & Gray LLP et Willkie Farr & Gallagher LLP. Pour Lexmark, Morgan Stanley & Co. LLC a été le conseiller financier, tandis que Dechert LLP et King & Wood Mallesons ont conseillé Lexmark et les actionnaires vendeurs sur le plan juridique.

Défis et vision future

Xerox a signalé les risques inhérents à l’intégration de deux grandes organisations, ainsi que les incertitudes de l’environnement macroéconomique mondial, les tensions géopolitiques, l’inflation et les défis réglementaires. Cependant, la société est convaincue que la combinaison de ses capacités et la simplification structurelle permettront d’atteindre ses objectifs de rentabilité à long terme.

“Nous sommes mieux préparés que jamais à offrir des solutions innovantes de bout en bout qui soutiennent le succès de nos clients dans toutes les régions et secteurs,” a conclu Bandrowczak.

Avec cette acquisition, Xerox fait un pas décisif vers son objectif de leadership dans la nouvelle ère des solutions intelligentes d’impression et de gestion documentaire dans un monde professionnel en constante évolution.