Xerox Holdings Corporation a annoncé un accord pour acquérir Lexmark International, Inc. dans une transaction évaluée à 1,5 milliard de dollars, y compris les passifs repris. L’achat, partiellement financé par la dette, vise à renforcer la position de Xerox sur le marché mondial de l’impression et des services gérés, en s’adaptant mieux aux besoins de l’environnement de travail hybride actuel.

Unissant des forces pour mener l’industrie

La fusion de ces deux entreprises leaders combine leurs capacités complémentaires pour créer une organisation plus robuste. Steve Bandrowczak, PDG de Xerox, a souligné : « Cette acquisition réunit deux entreprises aux valeurs communes et aux forces complémentaires, ce qui nous permettra de stimuler la croissance rentable à long terme et d’améliorer notre offre aux clients. »

Lexmark, basée à Lexington, Kentucky, est connue pour ses solutions avancées en technologies d’impression et multifonctions. L’intégration de ces capacités avec les solutions de Xerox® ConnectKey® élargira l’offre de produits et services à plus de 200 000 clients dans 170 pays.

Impact stratégique et financier

L’accord vise à diversifier la présence géographique de Xerox, en particulier dans la région Asie-Pacifique, et à renforcer sa position sur le marché de l’impression A4 en couleur, un segment en croissance. De plus, l’opération devrait générer plus de 200 millions de dollars de synergies de coûts au cours des deux prochaines années.

D’un point de vue financier, Xerox prévoit que l’acquisition sera immédiatement bénéfique pour les bénéfices par action et pour le flux de trésorerie disponible. Elle réduira également son ratio de levier brut de 6,0x à 5,4x initialement, avec une projection de le réduire en dessous de 3,0x à moyen terme.

Restructuration et ajustements

Pour faciliter le financement de l’acquisition, Xerox a annoncé une réduction de son dividende annuel de 1 dollar à 50 cents par action, une mesure destinée à libérer des ressources pour réduire la dette tout en maintenant un rendement par dividende supérieur à la moyenne du marché.

Défis et opportunités dans l’intégration

Bien que l’opération promette de renforcer les capacités des deux entreprises, elle comporte également des défis dans l’intégration. Parmi ceux-ci figurent l’alignement des cultures d’entreprise, l’optimisation des processus et la rétention des clients et des employés clés.

La transaction, sous réserve de l’approbation des régulateurs et des actionnaires, devrait se clôturer dans la seconde moitié de 2025. Jusqu’alors, les deux entreprises fonctionneront de manière indépendante.

Une étape stratégique dans un secteur compétitif

Avec cette acquisition, Xerox cherche à renforcer sa position face à des concurrents tels que HP et Canon, en plus de diversifier son activité dans un environnement en constante évolution vers les services numériques. De son côté, Lexmark apportera son expertise en technologie basée sur le cloud et IoT, des domaines clés pour la transformation numérique des entreprises.

Cette opération marque un moment clé dans le secteur de l’impression et des services gérés, unissant deux géants pour relever les défis et saisir les opportunités de l’avenir.