SK hynix a pris une décision stratégique dans l’un des domaines les plus sensibles de l’industrie des semi-conducteurs : garantir la lithographie EUV dans la compétition pour la mémoire dédiée à l’Intelligence Artificielle. La société sud-coréenne a officialisé l’achat d’équipements auprès d’ASML pour un montant de 7.970 millions de dollars, soit l’équivalent de 11,95 billion de wons, avec des livraisons prévues jusqu’à la fin de 2027. Selon les informations publiées après le dépôt réglementaire, il s’agit du plus gros investissement individuel connu à ce jour pour ASML.

Cette opération revêt une importance particulière car elle intervient à un moment où la mémoire ne se limite plus à une fonction quasi routinière, mais devient un véritable goulot d’étranglement dans le développement de l’IA. SK hynix ne se contente pas d’acheter des machines : elle sécurise sa capacité de production pour l’un des maillons les plus rares de la chaîne de fabrication de DRAM avancée et de HBM dans les années à venir. Le message clair envoyé par l’industrie est que l’entreprise cherche à se positionner au mieux pour la prochaine étape du marché, lorsque HBM4 et les générations futures de mémoire deviendront encore plus cruciales pour les GPU, accélérateurs et serveurs haute performance.

Bien que certains analyses aient présenté ce mouvement comme si SK hynix avait déjà dépassé Samsung et Micron, cette conclusion reste prématurée. Ce qui est certain, c’est que SK hynix a renforcé de façon agressive sa capacité future, tandis que la concurrence accélère également ses efforts. Samsung a commencé à mettre en marché HBM4 pour ses clients et tente de rattraper son retard, tandis que Micron poursuit son expansion dans le domaine HBM. La course est toujours ouverte ; ce qui change avec cette commande, c’est le niveau de préparation de SK hynix pour maintenir son avantage en volume et en exécution.

Une commande pensée pour tout le cycle de l’IA

La portée de cet engagement ne réside pas seulement dans son montant, mais aussi dans son calendrier. La livraison progressive jusqu’en 2027 montre que SK hynix anticipe non pas la demande de court terme, mais le cycle médian de l’IA, où l’approvisionnement en mémoire avancée restera tendu pour plusieurs années. Reuters indique que les équipements seront destinés à la production massive de puces mémoire de nouvelle génération, en cohérence avec l’accélération de l’ouverture de la nouvelle usine de Yongin prévue pour février 2027, ainsi que pour renforcer l’usine M15X de Cheongju.

C’est l’un des points clés de l’annonce. Récemment, il a été rapporté que SK hynix avait anticipé le déploiement de sa ligne M15X pour répondre à la demande croissante en mémoire liée à l’IA. En réalité, la société met en œuvre deux aspects de la même stratégie : augmenter sa capacité de fabrication et sécuriser l’accès aux machines de lithographie permettant de produire des nœuds plus avancés avec de meilleurs rendements. Dans un secteur où chaque expansion prend plusieurs années et où ASML demeure le seul fournisseur réel de la technologie EUV, sécuriser ces outils aujourd’hui constitue un moyen d’assurer sa part du marché demain.

Les estimations de marché, citées par Reuters, évoquent environ 30 machines EUV, bien que ni ASML ni SK hynix n’aient communiqué de chiffre précis. Cela permet de comprendre pourquoi cet accord est perçu comme une démonstration de force financière et industrielle. ASML a clôturé 2025 avec un carnet de commandes de 38,8 milliards d’euros, ce qui donne encore plus de visibilité à ses perspectives et renforce l’idée que la demande pour ces équipements critiques restera très élevée, hors Chine.

HBM, DRAM avancée et intensification de la concurrence

La raison fondamentale est connue : l’IA stimule une demande sans précédent en HBM et en DRAM haute performance. TrendForce maintient que SK hynix conservera la tête du marché HBM en 2026, mais prévoit également une reprise significative pour Samsung grâce à HBM3e et HBM4, tandis que Micron continue d’étendre ses capacités. Selon leurs scénarios de mars, SK hynix contrôlerait environ le 50 % de la production mondiale en bits, face à l’avancée de Samsung qui atteindrait le 28 %.

Cela signifie que cette commande à ASML n’est pas une simple acquisition d’équipements : elle représente une manœuvre défensive et offensive à la fois. Défensive, parce qu’elle empêche ses rivaux de réduire trop rapidement l’écart. Offensive, parce qu’elle lui permet de continuer à se positionner comme le fabricant le mieux préparé pour répondre à la prochaine vague de demande liée aux plateformes de NVIDIA et à d’autres grands clients de l’IA. Jensen Huang a d’ailleurs déjà sollicité SK hynix pour avancer de six mois la livraison de HBM4, ce qui montre à quel point la mémoire conditionne le calendrier industriel.

Il est aussi important de garder à l’esprit que SK hynix ne domine pas encore tous les segments de la mémoire. En février, TrendForce indiquait que Samsung avait repris la première place mondiale en revenus DRAM au dernier trimestre 2025, avec 19,156 milliards de dollars et une part de marché de 35,4 %, devant SK hynix qui se classait en seconde position avec 17,220 milliards de dollars et 32,1 %. La société excelle dans la mémoire HBM, mais la compétition générale reste féroce. C’est précisément pour cela que cet achat d’équipements EUV revêt une importance stratégique majeure.

La fermeté des prix reste, mais cet investissement envoie un message fort

La grande question pour le marché est de savoir si ces investissements finiront par faire diminuer les prix de la mémoire. La réponse la plus probable est que ce ne sera pas le cas à court terme. En effet, si la livraison s’étale jusqu’en 2027, l’impact réel sur la capacité et l’offre ne sera pas immédiat. Par ailleurs, Samsung continue également de signer des accords pluriannuels et de renforcer sa production, ce qui montre que les fabricants anticipent une demande de mémoire avancée soutenue pendant encore plusieurs années.

Ce que cet annonce modifie surtout, c’est la perception de ceux qui sont prêts à investir en priorité et en volume pour s’assurer la prochaine étape du cycle. SK hynix n’a pas gagné la partie avec une seule commande, mais elle a clairement montré son intention de lutter sur la base la plus critique : sa capacité à produire de la mémoire avancée lorsque le reste du marché en aura besoin. Dans un secteur où le vrai goulot d’étranglement n’est pas seulement la demande, mais aussi l’accès aux outils permettant d’accroître l’offre, cette démarche a un poids bien supérieur à ce que pourrait laisser penser une simple somme investie.

Questions fréquentes

Combien SK hynix a-t-elle investi dans les équipements d’ASML ?
SK hynix a annoncé un achat d’équipements de lithographie pour 11,95 milliards de wons, soit environ 7,97 milliards de dollars, avec des livraisons prévues jusqu’à la fin de 2027.

S’agit-il réellement du plus gros ordre connu d’ASML ?
Les informations publiées suite au dépôt réglementaire le décrivent comme le plus grand achat individuel connu pour ASML à ce jour. La société néerlandaise n’a pas encore communiqué officiellement sur ce contrat.

Ce mouvement relègue-t-il définitivement Samsung et Micron derrière ?
Pas encore. SK hynix renforce fortement sa position à venir, mais Samsung regagne du terrain dans HBM4 et Micron poursuit son expansion. La compétition reste très vivante.

Cela va-t-il faire baisser rapidement les prix de la mémoire ?
Il est peu probable que ce soit le cas à court terme. Avec des livraisons jusqu’en 2027, l’impact effectif sur la capacité et l’offre prendra du temps pour se faire sentir.