La course à l’Intelligence Artificielle ne se limite pas uniquement aux GPU. De plus en plus, le goulet d’étranglement se situe dans un domaine moins spectaculaire mais tout aussi crucial : la mémoire. Alors qu’une partie de l’industrie concentre ses ressources sur des produits à haute marge destinés aux centres de données (comme la HBM en DRAM) et que la demande commerciale repart à la hausse, une rumeur en Asie retient l’attention avec une lecture stratégique : SanDisk et Micron pourraient étudier des accords pour exploiter la capacité disponible dans la nouvelle usine de 12 pouces de PSMC (Powerchip Semiconductor Manufacturing Corporation) à Tongluo, Taïwan.

Cette idée en elle-même est révélatrice. Il n’est pas habituel que de grands géants de la mémoire — avec une culture de fabrication intégrée — se tournent vers des tiers pour « libérer » rapidement de la capacité. Mais le contexte actuel pousse à des décisions moins conventionnelles : augmenter la production de façon organique est lent, coûteux et dépend de machines, de main-d’œuvre spécialisée et de permis administratifs ; obtenir de la capacité déjà construite peut Constituer la voie la plus rapide, même si cela implique des formes de coopération complexes.

Un atout clé : l’usine de 12 pouces de PSMC à Tongluo

PSMC a inauguré sa usine de 12 pouces à Tongluo (comté de Miaoli) dans le cadre d’un projet de grande envergure : un investissement supérieur à NT$ 300 milliards, avec le début des travaux en mars 2021 et une première phase dédiée à la production en phase d’essais.

Selon l’entreprise, l’installation est conçue pour fonctionner sur des nœuds matures (55 nm, 40 nm et 28 nm), avec une capacité prévue d’environ 50 000 wafers de 12 pouces par mois dans cette configuration initiale. Ces chiffres sont importants pour deux raisons :

1. Les nœuds matures restent essentiels pour une large gamme de composants (contrôleurs, circuits périphériques, automobile, industriel, électronique de consommation), ainsi que pour certaines parties de l’écosystème mémoire où la technologie la plus avancée n’est pas toujours nécessaire.
2. Dans un marché où la capacité des usines de pointe est très disputée, un volume élevé sur des process de 28 à 55 nm peut représenter une opportunité si cela permet de faire évoluer rapidement des produits qui ne dépendent pas des nœuds les plus récents.

Ce que disent les rumeurs : “capacité rapide” et diverses formules à l’étude

Des médias financiers taïwanais évoquent que SanDisk aurait pris contact avec PSMC puis que Micron aurait également entamé des démarches pour explorer une coopération. L’accent serait mis sur l’usine de Tongluo, décrite comme un actif déjà opérationnel mais avec un potentiel d’ajout de capacité supplémentaire de façon relativement rapide.

Les informations publiées indiquent que :

• Micron étudierait différentes options (au moins trois possibilités) et une serait de transférer technologie et équipement pour produire de la mémoire et activer rapidement la capacité.
• De son côté, PSMC ne confirme pas un accord définitif, mais admet mener des discussions avec plusieurs partenaires au sujet de collaborations.
• Parallèlement, la presse évoque que le débat pourrait dépasser le simple contrat de fabrication, incluant des options comme une collaboration structurée ou même une opération d’envergure corporative (par exemple, une acquisition ou une participation), bien que cela reste pour l’instant au stade de rumeur de marché.

Un point important : ces fuites s’accompagnent d’un climat d’investissement très “chaleureux” autour du secteur de la mémoire à Taïwan, attribué à la forte demande liée à l’IA et aux mouvements de capacité dans la DRAM (certaines industries orientant leurs lignes vers des produits pour l’IA), ce qui alimente la narrative d’une tension d’offre.

Pourquoi cela pourrait paraître “curieux” tout en étant logique

Cela sort de l’ordinaire car les grands fabricants de mémoire privilégient habituellement le contrôle intégral de leur production : usines propriété, processus en interne, calendriers autonomes. Externaliser la fabrication — ou s’appuyer sur un tiers pour augmenter rapidement la capacité — peut introduire une dépendance, des frictions d’intégration et des risques réputationnels en cas de problèmes de rendement ou de qualité.

Mais cela peut faire sens aujourd’hui pour trois raisons concrètes :

• Rapidité : construire une nouvelle usine demande des années, pas quelques mois. Tirer parti d’une capacité déjà existante permet d’accélérer le processus.
• CapEx et discipline financière : même pour les grandes entreprises, engager des milliards dans de nouvelles lignes de production est une décision sensible dans un marché cyclique.
• Flexibilité géostratégique : diversifier sa présence industrielle et ses sources d’approvisionnement est devenu une nécessité pour survivre, pas seulement pour optimiser l’efficacité.

Le contexte de SanDisk : une entreprise “en reconstruction” après sa séparation de Western Digital

Dans le cas de SanDisk, un autre élément stratégique facilite la lecture du mouvement : la marque et ses opérations fonctionnent désormais comme une entité autonome après la scission avec Western Digital, avec sa propre cotation et une stratégie propre. Dans ce contexte, renforcer la capacité et garantir une feuille de route produits peut faire partie d’une stratégie de “restructuration” ou de “nouvelle étape”, surtout si le marché valorise la stabilité quant à l’approvisionnement en volume.

Les enjeux pour PSMC et les risques à considérer

Pour PSMC, un accord avec des acteurs comme SanDisk ou Micron signifierait :

• Une meilleure utilisation d’un actif colossal et potentiellement la signature de contrats à long terme.
• Un positionnement stratégique : passer d’un simple fournisseur de capacité sur nœuds matures à un acteur clé dans la chaîne d’approvisionnement en mémoire.

Le principal risque réside dans l’inverse : si la collaboration nécessite de modifier ses processus, ses modes de gouvernance ou de privilégier certains clients, cela pourrait créer des tensions. Et si l’accord implique investissements et équipement fournis par un partenaire, il faut bien négocier la répartition de la gouvernance, des risques industriels et des bénéfices.

Les points à surveiller d’ici 2026

PSMC indique qu’il maintiendra sa feuille de route et évoque des plans liés à l’interposer en silicium et aux circuits intégrés 3D (3D IC), en parallèle à d’éventuels accords. Concrètement, trois signaux pourraient indiquer que le bruit devient réalité :

1. Annonces formelles (joint venture, accord de fabrication, achat de capacité ou acquisition).
2. Preuves tangibles d’installation du matériel et de montée en puissance dans l’usine.
3. Confirmation indirecte : prévisions de production, capex et annonces publiques des partenaires.

Ce que la récente vague d’IA a montré, c’est que l’“infrastructure invisible” — mémoire, interconnexion, packaging — détermine autant la réussite que la puissance du silicium de calcul. C’est pourquoi des mouvements comme celui de Tongluo, même s’ils ne sont encore que des rumeurs, sont suivis avec une grande attention.

Questions fréquentes

Qu’est-ce qu’une usine de “12 pouces” et pourquoi cela concerne-t-il la mémoire et les semi-conducteurs ?
Il s’agit du diamètre de la lame de wafer (300 mm). Plus la wafer est grande, plus il est possible de produire de chips par cycle, ce qui améliore l’économie d’échelle et la capacité industrielle.

Produire des produits mémoire sur des nœuds comme 28 nm, 40 nm ou 55 nm a-t-il un sens ?
Oui, selon le composant : tout n’est pas “nœud de pointe”. De nombreux circuits périphériques, contrôleurs ou composants liés au stockage et à l’électronique industrielle sont fabriqués sur des nœuds matures pour réduire les coûts, garantir la disponibilité et assurer la fiabilité.

Quelles options concrètes existe-t-il si une entreprise veut “acheter” de la capacité à une autre ?
Cela va des accords de fonderie (foundry, approvisionnement en wafers) et réservations de capacité, jusqu’aux joint ventures, cessions de lignes équipées ou opérations d’acquisition d’actifs, selon le contexte.

Un tel accord peut-il apaiser la pression d’offre pour l’IA dans les centres de données ?
Il peut aider sur certains segments particuliers ou pour des produits dépendant de cette capacité. Mais l’impact global dépend de ce qui est fabriqué, du rythme de montée en puissance et si la contrainte principale se situe dans la DRAM/HBM, NAND ou une autre étape de la chaîne.