NVIDIA revoit ses stratégies dans un secteur de plus en plus sensible : la vente de puissance de calcul vers la Chine, tout en évitant (encore une fois) de déclencher les barrières réglementaires américaines. Cette semaine, plusieurs sources indiquent un regain d’intérêt pour les GPU Hopper H200 sur le marché chinois, au point que l’entreprise envisagerait d’accroître sa capacité de production pour répondre aux commandes sans pour autant vider le marché américain.

Il ne s’agit pas d’un relâchement complet des contrôles, mais d’un scénario de ventes « licenciées » et encadrées, où Washington maintient son veto sur les générations plus avancées, pendant que Pékin se penche sur limiter ou canaliser l’accès à ces GPU et définir leurs usages. En résumé : le marché se réchauffe, mais une grande partie reste bloquée par des restrictions.

Pourquoi la H200 est devenue “l’enjeu chaud”

La H200 appartient à la famille Hopper, une génération antérieure à Blackwell, mais elle reste très prisée dans le domaine de l’IA car elle offre un bon compromis entre performance et, surtout, un profil mémoire et une bande passante adaptés au entraînement et à l’inférence à grande échelle. Si une entreprise ne peut pas acquérir les dernières générations ou doit attendre, la H200 constitue une alternative “noblesse” pour accélérer ses projets… notamment dans un marché chinois en forte demande pour l’IA appliquée au consommateur, à la publicité, aux vidéos, au e-commerce et aux services numériques.

D’après des informations relayées par Reuters, l’intérêt en Chine aurait été suffisant pour inciter de grands acteurs technologiques à solliciter des commandes, et NVIDIA envisagerait d’ouvrir davantage sa capacité chez des partenaires de fabrication afin d’honorer ces demandes sans perturber le marché américain, ce qu’elle aurait d’ailleurs annoncé publiquement dans ses communications officielles.

Les conditions de Washington : ventes licites et “sans toucher” les clients américains

Le point sensible est que les États-Unis ne lèvent pas totalement les sanctions, mais autorisent — dans certains cas — des transactions licenciées qui n’impactent pas l’approvisionnement en faveur des clients américains. Par ailleurs, un aspect financier spécifique pourrait faire partie du cadre : une partie des revenus issus de ces ventes pourrait revenir aux États-Unis dans un cadre d’autorisation.

Cela s’inscrit dans la logique des dernières années, où Washington limite non seulement par “modèle” de puce, mais aussi par capacité, interconnexion, bande passante, potentiel d’agrégation de clusters et par le contrôle de l’écosystème de fabrication (incluant équipements et procédés avancés). L’objectif déclaré est de restreindre l’accès à du hardware de pointe susceptible d’accélérer les stratégies nationales et stratégiques, notamment en IA et supercalcul.

Ce qui reste interdit : Blackwell (et le “véritable plafond” de la politique des États-Unis)

Il faut souligner que, bien que la H200 soit puissante, le véritable enjeux industriel réside dans les générations actuelles et à venir, où les restrictions demeurent.

• Blackwell et ses successeurs : restent des territoires particulièrement sensibles pour l’export vers la Chine.
• Réglementations sur “l’informatique avancée” : le contrôle ne se limite pas à une dénomination commerciale, mais s’appuie aussi sur des seuils techniques et les risques liés à l’usage final.
• Environnement de fabrication : est aussi concerné par les contrôles sur technologies, outils et matériaux liés à l’avancée des semi-conducteurs.

Concrètement, cela crée une situation particulière : il est possible de vendre “des GPU anciens ou de haut rendement” en partie, tout en protégeant l’accès aux dernières nouveautés ultra-pures.

Pékin aussi joue : limites internes et pression réglementaire

Voici un aspect souvent négligé : la Chine n’est pas un simple récepteur passif. En plus de sa stratégie de substitution technologique (plus lente pour les GPU IA de haut niveau, plus rapide pour d’autres secteurs), Pékin utilise également la politique industrielle et la régulation pour gérer ses dépendances et répondre aux pressions extérieures.

Concernant la H200, il a aussi été rapporté que les autorités chinoises pourraient évaluer comment limiter ou structurer son accès domestique, en mettant en place des permis, en fixant des priorités par secteur ou en imposant des conditions d’utilisation.

Par ailleurs, la Chine poursuit et renforce ses instruments de contrôle sur la chaîne mondiale :

• Contrôles à l’exportation sur des matériaux critiques, impactant directement les industries en aval.
• Législations et supervision sur certains produits stratégiques, ce qui crée des frictions et introduit de la volatilité dans les prix et la disponibilité.

Tout cela n’entraîne pas forcément une pénurie immédiate, mais alimente un cycle anxiogène pour les responsables technologiques : prévisions incertaines, achats anticipés, décisions stratégiques influencées par le risque réglementaire plutôt que par la seule technique.

Impacts sur le marché : davantage de demande, plus de tension… et une incertitude persistante

Pour NVIDIA, l’incitation est claire : si une demande licite existe, la satisfaire reste profitable, même avec des restrictions. Pour la Chine, le but est aussi évident : obtenir des GPU de haute performance — même si ce ne sont pas les tout derniers modèles — pour soutenir le déploiement massif de l’IA dans leurs produits et services.

Le problème récurrent demeure : l’incertitude géopolitique se traduit en variables techniques. Aujourd’hui, il est possible de planifier des clusters sur H200 pour 18-24 mois ; demain, une évolution réglementaire peut tout bouleverser :

• Ce qui est vendu,
• À qui,
• Avec quelles licences,
• Et à quel prix effectif ?

Dans ce contexte, il n’est pas surprenant de voir surgir des pics de demande ou des achats anticipés dès qu’une fenêtre d’opportunité apparaît.

Questions fréquentes

La NVIDIA H200 est-elle “légale” en Chine actuellement ?
Tout dépend du cadre : ce qui est décrit ici concerne des ventes licenciées/autorisé à certains clients, et non pas une ouverture sans restriction.

Quelles GPU restent les plus contrôlées par Washington ?
Les générations les plus avancées et celles dépassant certains seuils de “calcul avancé”, ainsi que les technologies et équipements de fabrication associés.

Cela peut-il impacter la disponibilité des GPU pour les entreprises en Europe ou aux États-Unis ?
NVIDIA assure que ces ventes n’affectent pas son approvisionnement pour ses clients américains. Cependant, en période de forte tension, tout dévoiement de capacité peut avoir des répercussions sur les délais et les prix.

Pourquoi la Chine limiterait ses achats si elle en a besoin ?
Pour équilibrer l’accès immédiat au calcul avec une stratégie de contrôle réglementaire et industriel : en priorisant certains secteurs, en limitant la dépendance et en gérant les enjeux géopolitiques.

Source : wccftech et Reuters