Le secteur des mainframes d’IBM a réalisé ce qu’il décrit comme sa meilleure performance en deux décennies. L’entreprise, qui se repositionne depuis plusieurs années en tant que société « orientée logiciel » axée sur le cloud hybride et l’intelligence artificielle, a surpris lors de sa dernière communication sur ses résultats en recentrant l’attention sur le matériel le plus traditionnel : sa division Z a enregistré le chiffre d’affaires annuel le plus élevé lié à une génération de mainframes en 20 ans, porté par le lancement du système z17.

Ce résultat a été annoncé lors de l’appel de résultats du quatrième trimestre 2025 et de l’ensemble de l’année, où le directeur général Arvind Krishna a affirmé que le z17 avait connu “le démarrage le plus fort” parmi toutes les générations de mainframes depuis son lancement, sur les trois trimestres écoulés. Ce message n’était pas anodin : dans un marché dominé par les discussions sur le cloud public, les centres de données hyperscale et les modèles génératifs, IBM défend l’idée que le mainframe reste une composante compétitive — et, pour certains clients, même la plus efficace.

Un trimestre en croissance : les infrastructures tirent la croissance

Sur le plan financier strict, IBM a clôturé le trimestre avec 19,7 milliards de dollars de revenus, en hausse de 9 % par rapport à l’année précédente, et supérieur au trimestre précédent, où il avait enregistré 16,3 milliards. Parmi ce total, le segment infrastructure a contribué pour 5,1 milliards, en hausse de 21 %, et le secteur IBM Z a connu une croissance de 67 % interannuel, selon les données partagées lors de l’appel.

Bien qu’IBM insiste sur sa stratégie de société axée sur le logiciel et la plateforme, cette photographie trimestrielle montre clairement que le cycle de renouvellement des mainframes n’est pas seulement préservé, mais qu’il constitue une véritable source de revenus à une époque où de nombreuses organisations reconsidèrent l’emplacement de leurs charges critiques.

Pourquoi le regain d’intérêt : souveraineté numérique, contrôle et “économie par unité”

Une part importante du discours d’IBM tourne autour de la souveraineté numérique et du contrôle “sur site”. Krishna a relié la meilleure performance du z17 à une prise de conscience accrue des clients quant à la valeur économique du mainframe pour certaines charges de travail : l’idée est que, pour certains processus, le mainframe peut offrir le “coût par unité le plus bas”, un concept qui, concrètement, renvoie à l’efficacité opérationnelle, à la consolidation des charges et à la prévisibilité.

Ce discours s’inscrit dans une tendance qui gagne du terrain dans plusieurs secteurs réglementés : banque, assurances, administration publique ou santé, où les exigences en matière de contrôle, de localisation des données et d’audit pèsent autant que la performance brute. À cela s’ajoute un contexte géopolitique et réglementaire où la “souveraineté” est passée d’un slogan à une exigence contractuelle dans certains projets.

L’IA sur mainframe : le z17 mise sur la facilité de déploiement

Un autre axe majeur est l’intelligence artificielle. IBM a expliqué que la dernière version du mainframe simplifie le déploiement de l’IA pour ses clients, en illustrant cela avec l’intégration de l’accélérateur Spyre, disponible sur le z17 depuis octobre 2025. La société souhaite que le mainframe ne soit pas seulement perçu comme le “cœur transactionnel” hérité, mais comme une plateforme capable d’exécuter des inférences et de l’automatisation dans des environnements contrôlés, proches des données, avec des latences prévisibles.

Dans ce contexte, Krishna a présenté un scénario ambitieux : dans les 3 à 5 prochaines années, 50 % de l’usage de l’IA en entreprise pourrait se faire en cloud privé ou dans des centres de données propres. Et il est allé plus loin : si les modèles utilisés “sur site” sont de plus petite taille, jusqu’à 80-90 % de l’inférence pourrait être exécutée en cloud privé ou sur site. Cette prévision, si elle se concrétise, pourrait réorganiser le rapport de force entre cloud public et déploiements privés, en renforçant la pertinence du hardware et du logiciel orientés charges sensibles.

“GenAI Book of Business” et l’importance du software

Cependant, IBM ne souhaite pas que le marché la considère uniquement comme une entreprise de matériel et racks. La direction a réaffirmé son positionnement comme société de plateforme de cloud hybride et d’IA, et a rappelé que Logiciel a été la principale source de revenus du trimestre, avec 9,0 milliards.

De plus, l’entreprise a souligné que son “GenAI Book of Business” a dépassé 12,5 milliards de dollars au trimestre. Le directeur financier Jim Kavanaugh a insisté sur le fait que cet indicateur est passé des “petits centaines de millions” en 2023, année où IBM a commencé à le rapporter. Sur le plan narratif, le message est double : le mainframe reprend du terrain, mais la croissance structurelle que souhaite véhiculer IBM demeure centrée sur le logiciel et les services liés à l’IA et au cloud hybride.

Mémoire en hausse et effet domino sur les serveurs

Un autre point notable de l’appel concerne le marché des serveurs. Krishna a décrit un contexte “volatil” et a indiqué que les prix de la mémoire DRAM seraient environ 6 fois plus élevés qu’en 2024, en partie parce qu’une grande partie de la capacité industrielle se déplace vers la HBM (High Bandwidth Memory), une mémoire à haute bande passante clé pour les serveurs d’IA.

Il a expliqué que cette situation exerce une double pression : la demande d’IA affecte la chaîne d’approvisionnement des accélérateurs, mais aussi celle des serveurs “traditionnels” équipés de CPU qui supportent ces plateformes. Tout en reconnaissant que cela pourrait représenter “un petit problème”, il ne prévoit pas que cela constitue un obstacle majeur à sa stratégie de cloud hybride.

L’année complète : 67,53 milliards de dollars et une trésorerie solide

Pour l’année 2025 dans son ensemble, IBM a annoncé un chiffre d’affaires de 67,53 milliards de dollars. Le segment infrastructure a contribué pour 15,72 milliards, dépassant les 62,75 milliards et les 14,0 milliards de 2024, respectivement.

En termes de marges, IBM indique que son EBITDA ajusté a progressé de 17 % interannuel, avec une hausse de 2,8 milliards. La marge brute du trimestre s’établit à 60,6 % et la marge opérationnelle à 91,8 %. Sur l’ensemble de l’année, la marge brute a été de 58,2 % et la marge opérationnelle de 59,5 %. La société a clôturé l’exercice avec un flux de trésorerie disponible de 14,7 milliards.

Quantique : pas de chiffres récents mais une feuille de route claire

En ce qui concerne l’informatique quantique, IBM n’a pas publié de nouvelles données commerciales lors de cette présentation, conformément à sa pratique récente. Néanmoins, Krishna a mentionné des progrès “constantes” et indiqué qu’en décembre, le premier système basé sur IBM Quantum Nighthawk de 120 qubits a été déployé pour des clients. Il a aussi réitéré l’ambition d’atteindre le “Quantum Advantage” en 2026 et de livrer le premier ordinateur quantique tolérant aux erreurs à grande échelle d’ici 2029.

Un retour avec une lecture d’époque

Au-delà des chiffres financiers, la résurgence du mainframe offre une réflexion profonde : à l’ère de l’IA, tout n’est pas orienté vers “plus de cloud public”. La souveraineté, le contrôle, l’efficience économique et les besoins d’intégration avec des systèmes critiques revalorisent des plateformes qui semblaient reléguées au passé. IBM, avec le z17 en bannière, cherche à transformer cette réalité en avantage concurrentiel : vendre la modernisation sans renoncer au contrôle, et promettre une IA d’entreprise sans que tout doive nécessairement sortir de chez soi.

Questions fréquentes

Pourquoi le mainframe retrouve-t-il une importance en 2026 pour les grandes entreprises ?
Parce que de nombreuses organisations recherchent la souveraineté numérique, le contrôle sur site et l’efficacité par unité pour leurs charges critiques, tout en intégrant l’IA proche de données sensibles.

Que signifie que IBM Z ait augmenté de 67 % en un an ?
Cela indique que le revenu lié à la gamme de mainframes a augmenté fortement par rapport à la même période de l’année précédente, grâce au cycle d’adoption du z17 et aux renouvellements de clients.

Qu’est-ce que le “GenAI Book of Business” et pourquoi IBM le met-il en avant ?
C’est un indicateur interne qui quantifie le volume d’affaires lié aux projets d’IA générative ; la société l’utilise pour montrer la traction commerciale au-delà du hardware.

Pourquoi la mémoire DRAM augmente-t-elle autant, et quel rôle joue la HBM ?
Selon IBM, une partie de la capacité industrielle se déplace vers la HBM, mémoire à haute bande passante essentielle pour les serveurs d’IA, ce qui exerce une pression à la hausse sur les prix et la disponibilité de la DRAM classique.