La mémoire est à nouveau devenue un marché de « commodités » qui donne le rythme de toute l’industrie technologique. Après une période d’ajustement des stocks en 2023-2024, la DRAM entre dans un cycle haussier exceptionnel : au troisième trimestre de 2025, les prix contractuels ont explosé d’environ 171,8 % en glissement annuel, un niveau surpassant celui de certains actifs refuges comme l’or. Parallèlement, les prix spot ont augmenté violemment, et certains grands vendeurs reportent ou fragmentent leurs offres pour éviter des engagements dans un marché en constante évolution.

Le motif n’est plus un secret : la demande liée à l’IA a redéfini les priorités de production. Les fabricants consacrent des wafers et des plaquettes à l’HBM (mémoire à haute bande passante) et aux nœuds DDR5 avancés pour serveurs, étouffant la disponibilité de la DRAM « classique » et faisant monter les prix sur toute la chaîne. La tempête parfaite se fait d’abord sentir dans les data centers — où RDIMM et MRDIMM sont désormais « or » — mais elle se propage aux PCs, aux portables et aux mobiles, et commence à toucher les applications intégrées et l’automobile.

Ce qui se passe dans la chaîne d’approvisionnement

• Priorité à l’HBM. La forte demande en IA pour l’entraînement et l’inférence de modèles fondamentaux sature les lignes d’emballage avancé et les nœuds de processus de dernière génération. Chaque wafer destiné à l’HBM ne produit pas de DDR5 conventionnelle.
• Capex discipliné. Après deux années difficiles, les trois grands (Samsung, SK hynix et Micron) n’ont pas ouvert le robinet de capacité de manière agressive. Au lieu de surdimensionner, ils maximisent leur marge sur des produits à valeur ajoutée (HBM, DRAM pour serveurs) et maintiennent une certaine tension dans les catégories grand public.
• Contrats « mois par mois ». Face à la volatilité et à la pénurie, une partie du marché est passée du trimestriel au mensuel ou même quinquennal pour les négociations, avec des révisions à la hausse à mesure que la demande évolue.
• Taux de conformité en baisse. En octobre, plusieurs acteurs du canal mentionnaient une satisfaction des commandes avoisinant 70 % pour les clients en DRAM serveur : des calls, du rationnement et une priorisation claire des grands hyper-scalers par rapport aux OEM PC.

Le message en provenance de Corée et des États-Unis est clair : le Q4 2025 sera plus cher que prévu et il n’y a pas de signe tangible de soulagement à court terme. Les RDIMM pour data centers ont connu des hausses à deux chiffres dans les annexes de contrat d’automne, tout comme les SSD d’entreprise qui suivent la tendance haussière, soutenue par la tension sur le NAND.

Pourquoi c’est plus douloureux pour les serveurs (et pourquoi cela finira par impacter tout le monde)

L’IA a poussé le serveur à un changement de profil : là où la limite était autrefois la CPU, aujourd’hui c’est la bande passante et la capacité mémoire. Un serveur IA de dernière génération peut intégrer des téraoctets de DRAM et des centaines de GB de HBM; les clusters amplifient cet effet. Avec une telle dépendance à la mémoire dans la nomenclature, des petits ajustements de prix se transforment en des milliers ou dizaines de milliers d’euros par nœud. Les entreprises réagissent en sécurisant leur approvisionnement : contrats de 2 à 3 ans avec les fabricants et achats en avance, ce qui retire de l’offre sur le marché spot et endurcit encore plus les prix.

Dans le domaine grand public, cette hausse se ressent avec un léger retard. Depuis septembre/octobre, on observe une transmission vers les UDIMM et SO-DIMM DDR5 : des kits 2×16 GB et 2×32 GB ont augmenté en quelques semaines, et les portables pour IA/création commencent à ajuster leurs configurations ou à augmenter leurs prix. Ceux qui montent des stations de travail ou PC gaming haut de gamme constateront notamment la différence en passant de 32 GB à 64 ou 128 GB.

Combien de temps peut durer cette hausse (et qu’est-ce qui pourrait la freiner)

• Horizon 2026. La majorité des analystes ne prévoit pas de détente avant la fin de 2026. Certains anticipent des hausse trimestrielle de 30 à 50 % entre la fin de 2025 et le premier semestre 2026 dans certaines catégories, si la demande en IA ne ralentit pas.
• Cwasse mécanique. La disponibilité de modules HBM, back-end pour l’emballage et capacité EUV dans des nœuds de DRAM de dernière génération ne s’accroît pas brusquement. L’inertie industrielle indique qu’il faut plusieurs trimestres pour ajuster.
• Ce qui pourrait freiner la hausse : une modération des commandes par les hyper-scalers, une récession qui ralentirait le capex des data centers ou un flux de nouveaux fournisseurs disposant d’une capacité réelle (scénario peu probable aujourd’hui). Une autre possibilité serait un changement de mix vers une inférence optimisée, demandant moins de mémoire, qui atténuerait partiellement la demande de DRAM / HBM.

Impacts pratiques pour les entreprises

1. Budgets. Les projets liés à l’IA, au VDI, ou aux bases de données en mémoire doivent recalculer leur TCO : des hausses de 40 à 50 % pour la RDIMM et de 15 à 35 % pour les SSD d’entreprise modifient la visualisation du coût par charge de travail.
2. Architecture. Il faut évaluer les densités par socket (2 DIMM par canal contre 1 DPC), regarder les M-RDIMM et le CXL comme extensions mémoire possibles. Optimiser NUMA et la affinité des processus peut permettre d’économiser des DIMMs.
3. Stratégie d’achat. Des contrats basés sur les volumes et la durée renforcent la position. Pour les co-los et PME, des achats planifiés avec bénéfices et flexibilité de configuration (ex. 384 GB contre 512 GB) contribuent à atténuer le risque.
4. Risque de « lock-in ». Les accords à long terme assurent l’approvisionnement, mais peuvent augmenter le coût si le cycle change. Il est judicieux de diversifier et de maintenir le multi-sourcing lorsque possible.

Impact sur la consommation et le canal

• Kits DDR5. En retail, la hausse arrive par vagues. Magasins et marques ont limitée les commandes ou augmenté les PV pour éviter de vendre en dessous du prix de réassortiment.
• Portables. Les OEM ajustent les lancements et les configurations de base. Les gammes avec 64 GB de série deviennent plus haut de gamme, ou repoussent la disponibilité.
• DDR4. Le stock se raréfie de manière inégale ; ce n’est pas une garantie de refuge puisque beaucoup de lignes ne produisent plus, ce qui peut réduire l’écart.

Ce que l’on entend dans la rue (et ce que disent les feuilles de route)

L’écosystème attend DDR5 plus rapide et modules MRDIMM de nouvelle génération entre 2026 et 2028 ; DDR6 est prévu pour 2029/2030 dans les roadmaps. Parallèlement, la feuille de route HBM (HBM4 et au-delà) attire investissements et talents. Des innovations en laboratoire comme les mémoires 3D DRAM ou le HBF (flash à haute bande passante) pour la décennie à venir, sont aussi explorées. Mais tout cela ne débloque pas la période 2025-2026 : la tension persistera tant que la dépense en IA restera élevée.

Conseils concrets (sans magie)

• Entreprises : si le cas d’usage le permet, aligner déploiements avec des jalons (et éviter tout faire en même temps) et differer les expansions de mémoire à des prix négociés. Envisager CXL pour des charges où cela peut s’avérer utile.
• Intégrateurs : s’assurer de réserver des lots pour projets signés et proposer des alternatives validées (ex. 12×32 GB contre 8×64 GB si le prix par GB devient non compétitif).
• Créateurs / passionnés : si vous avez besoin de RAM dans les 3-6 prochains mois, n’hésitez pas. Pour un upgrade « coup de tête », attendez ou ajustez en fonction de votre objectif (ex. 32 GB aujourd’hui, 64 GB lorsque le marché se détendra).
• Évitez l’obscur : le gray market prospère dans les cycles de tension. Vérifiez numéros de pièce, garanties et compatibilité (QVL) pour ne pas transformer l’économie en perte de temps.

Questions fréquentes

Pourquoi la DRAM augmente-t-elle autant alors que les fabricants disent avoir amélioré leurs marges ?
Parce que ce n’est pas seulement une question de coûts, mais aussi de mix et capacité réellement utilisée. La même usine qui produit de la DDR5 peut aussi fabriquer de l’HBM ou des DRAM à ASP élevé. Dans un contexte de demande IA déchaînée, les priorités sont données à ce qui laisse le plus de marge tout en limitant la production de DRAM classique, ce qui gonfle les prix sur toute la gamme.

Quand le marché se détendra-t-il ?
Le consensus actuel place l’allégement à un certain moment de 2026. Cela dépendra notamment de nouvelles capacités, de l’amélioration des rendements et du mix de charges IA (entraînement versus inférence). En attendant, il est prudent d’envisager des prix élevés et une planification moins prévisible.

Vaut-il mieux passer en CXL ou MRDIMM pour « économiser » de la mémoire ?
Cela dépend du workload. CXL peut élargir la capacité avec de la mémoire attachée (latences plus grandes, mais coût/GB compétitif). MRDIMM permet des densités élevées et des fréquences accrues avec une signalisation multipiste. Dans les charges très bande passante-sensibles, la topologie et la façade NUMA priment sur le seul volume en GB.

Devrais-je acheter de la RAM « au cas où » ?
Seulement si vous avez un projet confirmé ou une mise à niveau immédiate. L’accumulation excessive comporte un risque d’obsolescence (révisions PCB/IC, BIOS) et un coût d’opportunité. Il est plus sûr d’assurer la disponibilité auprès de votre fournisseur et de échelonner vos achats.

via : ctee