L’expansion de l’intelligence artificielle, depuis l’entraînement de grands modèles de langage (LLM) jusqu’à la phase d’inférence — lorsque ces modèles sont déployés en production — reconfigure silencieusement l’économie des centres de données. Et, avec elle, un composant qui semblait « secondaire » revient sur le devant de la scène : la mémoire.

Selon la dernière analyse de TrendForce, les principaux fournisseurs de services cloud (CSP) étendent leurs déploiements au-delà des serveurs d’IA pour inclure davantage de serveurs généralistes. Ce changement stimule la demande en mémoire : il ne s’agit plus uniquement de HBM3e, LPDDR5X ou RDIMM à haute capacité, mais aussi de RDIMM dans diverses densités pour alimenter un parc de serveurs plus vaste. L’effet immédiat a été une hausse agressive des prix contractuels de la DRAM « classique » et une croissance notable des revenus du secteur.

TrendForce estime que le chiffre d’affaires total de l’industrie de la DRAM atteint 53,58 milliards de dollars au quatrième trimestre 2025, soit une augmentation de 29,4 % par rapport au trimestre précédent. Ce n’est pas un simple chiffre isolé, mais la photographie d’un marché sous tension, alimentée par une combinaison explosive : demande en hausse, offre tendue et acheteurs prêts à payer plus pour garantir leur approvisionnement.

De l’IA « uniquement GPUs » à l’IA « intégrale centre de données »

Le récit public autour de l’IA tourne souvent autour des GPU, accélérateurs et HBM, mais la réalité opérationnelle des centres de données est plus vaste. La phase d’entraînement des modèles est coûteuse et visible, mais celle de l’inférence devient un phénomène de masse : multiplication des instances, services, offres pour entreprises et intégrations. Cette étape nécessite une infrastructure généraliste, pas seulement des machines spécialisées.

Selon TrendForce, les CSP étendent leurs déploiements de centres de données en intégrant davantage de serveurs de purpose généraliste, ce qui entraîne une nouvelle vague d’achats de mémoire. Dans ce contexte, la DRAM traditionnelle redevient concurrente sur oblettes, capacité et planification industrielle face aux produits jusqu’à présent dominants.

Le résultat, toujours d’après TrendForce, est un déséquilibre grandissant entre offre et demande qui renforce le pouvoir de fixation des prix des fabricants.

Prix en hausse : DRAM conventionnelle et mix avec HBM

Le cabinet décrypte un marché où les acheteurs peinent à sécuriser des volumes suffisants, ce qui se traduit par des hausses de prix très marquées d’un trimestre sur l’autre :

• Les prix contractuels de la DRAM conventionnelle ont augmenté de entre 45 % et 50 % au quatrième trimestre 2025.
• Parallèlement, le prix contractuel « mixte » (DRAM conventionnelle + HBM) a progressé de entre 50 % et 55 %.

TrendForce interprète cette envolée comme une montée accélérée « dans toutes les catégories », et non limitée aux produits de niche. La prévision pour le premier trimestre 2026 est encore plus ambitieuse : le cabinet anticipe une hausse de 90 % à 95 % pour la DRAM conventionnelle, tandis que le mix DRAM + HBM progresserait de 80 % à 85 %.

Dans un secteur habitué aux cycles, ces chiffres impressionnent par leur intensité. TrendForce souligne également que la saisonnalité tend à affaiblir la demande de consommation et à limiter la croissance des expéditions (« bit shipments »), ce qui pourrait lisser la croissance séquentielle des fournisseurs. Toutefois, si les CSP continuent de privilégier la sécurisation d’approvisionnement en acceptant des prix plus élevés, d’autres segments du marché seront contraints de suivre cette hausse pour ne pas perdre leur part d’allocation.

Le classement du trimestre : Samsung retrouve la première place

Concernant la répartition par fabricants, TrendForce signale un changement notable dans la hiérarchie : Samsung reprend la tête du marché grâce à une forte hausse de ses revenus.

• Samsung : revenus de 19,30 milliards de dollars, en hausse de 43 % trimestre sur trimestre, avec une part de marché qui s’élève de 3,4 points de pourcentage pour atteindre 36 %. Selon TrendForce, une part de ce progrès est attribuable à la croissance de son activité HBM et à une augmentation du prix moyen de vente (ASP) d’environ 40 %, la plus forte parmi les trois grands, avec des expéditions en croissance dans le « bas chiffre ».
• SK hynix : revenus de 17,22 milliards, en hausse de 25,2 %, mais sa part de marché recule de 1,1 point pour atteindre 32,1 %. Son ASP aurait augmenté d’un « milieu des 20 % », avec en particulier une amorti par la forte proportion de HBM, ce qui atténue la volatilité des prix contractuels par rapport à ses rivaux plus exposés à la DRAM classique.
• Micron : revenus de 11,98 milliards, en hausse de 12,4 %, avec une part de marché en baisse de 3,3 points à 22,4 %. TrendForce précise que son ASP a augmenté d’environ 17 %, la plus faible des trois, et que ses expéditions ont reculé d’environ 4 %, notamment en raison de négociations contractuelles conclues avant celles de ses concurrents coréens, limitant ainsi le prix réalisé.

Au-delà du classement, l’analyse est claire : lorsque le marché entre en phase de tension, le « timing » des contrats et la composition des produits (HBM versus DRAM classique) peuvent faire varier les parts de marché en seulement un trimestre.

Fournisseurs taiwanais : combler les lacunes avec des nœuds matures

TrendForce met aussi en lumière la bonne période pour plusieurs acteurs taïwanais, notamment spécialisés dans les produits à nœuds matures. La logique est connue : lorsque les leaders déportent leur capacité vers des nœuds plus avancés ou vers des produits à marges plus élevées, cela crée des trous dans les segments legacy (DDR3, DDR4, certaines densités), que des fournisseurs spécialisés peuvent exploiter pour satisfaire la demande.

En détail :

• Nanya : revenus de 970 millions de dollars, en hausse de 54,7 % trimestre sur trimestre. TrendForce indique que les expéditions progressent dans le « bas des teens », et que l’ASP augmente dans une fourchette d’environ 30 %. La marge opérationnelle serait aussi en forte progression, passant de 6 % à 39,1 %, soutenue par la hausse des prix contractuels DDR4 et DDR3, la reconstitution des stocks pour de grands clients et une redéfinition de la capacité (20 nm et 1B) vers DDR4 à plus haute marge.
• Winbond : revenus de 297 millions, +33,7 %, avec des expéditions en croissance dans le « bas des chiffres » et une ASP en hausse d’environ 30 %, soutenue par une augmentation des livraisons de DDR4 4 Gb en 20 nm.
• PSMC : revenus de la DRAM (hors services de fonderie) de 33 millions, en hausse de 0,6 %. En incluant les revenus liés à la DRAM en fonderie, la croissance serait d’environ 5 %. TrendForce ajoute qu’après leur accord de licence avec Micron pour la technologie de procédé, PSMC pourrait accélérer sa prochaine phase d’expansion de capacité DRAM.

Implications pour le marché : pression sur les centres de données et les chaînes d’approvisionnement

Quand la DRAM conventionnelle grimpe de façon si marquée, ce n’est pas qu’une histoire financière. Les impacts concernent :

• Coûts des serveurs : même lorsque l’accent est mis sur les accélérateurs, la mémoire reste une composante critique du coût total de possession.
• Planification des achats : les CSP ont tendance à « sécuriser leur approvisionnement » via des commandes additionnelles ; le reste du marché doit participer à la compétition pour préserver ses parts.
• Effet domino : si les prix contractuels continuent à monter, des segments comme PC, portables ou électronique grand public peuvent également ressentir une pression sur leurs coûts, même en période de demande saisonnière plus faible.

Dans l’immédiat, l’enjeu sera de suivre si la phase d’inférence continue de s’étendre et si l’offre pourra répondre sans que l’industrie ne subisse une tension prolongée.

Questions fréquentes

Pourquoi la DRAM conventionnelle augmente-t-elle si le boom est lié à l’IA et à la HBM ?
Parce que l’inférence pousse les CSP à déployer davantage de serveurs généralistes, ce qui augmente la demande en RDIMM dans diverses densités, pas uniquement HBM.

Que signifie la forte hausse des prix « contractuels » ?
Il s’agit d’accords d’approvisionnement à grande échelle entre fabricants et grands acheteurs ; lorsque ces prix augmentent, ils ont tendance à entraîner une hausse générale du marché.

Quelle est la prévision de TrendForce pour le premier trimestre 2026 ?
TrendForce anticipe une augmentation de 90 à 95 % pour la DRAM conventionnelle, et de 80 à 85 % pour le mix DRAM + HBM.

Qui domine le marché après le quatrième trimestre 2025 ?
Selon TrendForce, Samsung reprend la tête avec une part de marché de 36 %, suivie par SK hynix (32,1 %) et Micron (22,4 %).

via : trendforce