Les États-Unis découvrent que la construction de centres de données pour l’Intelligence Artificielle ne dépend pas uniquement de l’achat accru de GPU. Selon Bloomberg, près de la moitié des projets de centres de données prévus d’ici 2026 pourraient être retardés ou annulés en raison de la pénurie d’équipements électriques essentiels, tels que transformateurs, cellules moyenne tension et batteries. Beaucoup de ces composants sont fabriqués en Chine ou fortement dépendants de chaînes d’approvisionnement mondiales où la Chine joue un rôle déterminant. Bloomberg met en évidence que le problème réside principalement dans l’infrastructure électrique, et non dans le financement ou la demande en chips.

Ce détail est important. Il ne s’agit pas simplement d’une annulation massive de projets, mais d’un risque significatif pesant sur une partie essentielle du pipeline pour 2026, en raison de goulets d’étranglement physiques. Sightline Climate, cité par plusieurs médias et dans ses propres analyses, estime qu’aux États-Unis, environ 16 GW de capacité de centres de données et d’usines d’IA sont annoncés pour entrer en service d’ici 2026, mais seulement environ 5 GW sont actuellement en cours de construction. Le reste, près de 11 GW, reste au stade d’annonce, sans progrès visible, malgré des délais d’exécution généralement compris entre 12 et 18 mois.

Par ailleurs, les investissements continuent à affluer vers l’infrastructure de l’IA. Bloomberg évoque plus de 650 milliards de dollars dépensés cette année par Alphabet, Amazon, Meta et Microsoft pour augmenter leur capacité — un chiffre qui s’inscrit dans un boom plus large d’investissements dans les centres de données. Cependant, l’argent ne peut pas accélérer la fabrication de transformateurs, ni faire avancer la livraison de switchgear, ni résoudre à lui seul les congestions réseau.

Le goulet d’étranglement ne se limite plus aux chips

Pendant des mois, le débat a principalement tourné autour des GPU, de la mémoire HBM et de l’emballage avancé. Aujourd’hui, l’attention se déplace vers l’infrastructure électrique. Bloomberg indique que l’attente pour obtenir certains transformateurs peut dépasser cinq ans, alors que la plupart des projets de centres de données sont planifiés sur une fenêtre de construction d’environ trois ans. Cela remet en question la logique financière et opérationnelle de nombreux projets : si la sous-station, les transformateurs ou les batteries n’arrivent pas à temps, le bâtiment pourrait être prêt, mais l’installation ne pourra pas être mise en service.

La dépendance à la Chine n’est pas un détail mineur. Bien que les États-Unis cherchent à réduire leur exposition aux semi-conducteurs avancés et aux serveurs, ils restent largement dépendants d’une partie importante de l’industrie qui permet l’électrification des nouveaux campus. Bloomberg souligne que la Chine continue d’être le principal producteur mondial d’équipements électriques nécessaires pour développer à la fois l’infrastructure interne et externe des centres de données.

Cela explique pourquoi la crise ne touche pas seulement un fournisseur ou un hyperscaler, mais tout l’écosystème : opérateurs, promoteurs, gestionnaires de réseaux, ingénieries et fabricants se disputent simultanément les mêmes actifs critiques. En fin de compte, le goulet d’étranglement s’est déplacé des racks vers les réseaux électriques.

Et en Europe ? Oui, le problème existe, avec quelques nuances

L’Europe ne reste pas à l’écart de cette dynamique. Plusieurs indicateurs montrent que le continent est confronté à une version locale du même problème. L’European Data Centre Association (EUDCA) a mis en garde, dans son rapport State of European Data Centres 2026, que la disponibilité de l’énergie constitue désormais le principal frein à la croissance du secteur, citant la congestion réseau, des délais prolongés pour de nouvelles connexions et des exigences accrues dues aux charges de l’IA.

L’Agence Internationale de l’Énergie (AIE) évoque également cette situation à la fin de 2025 : dans l’Union européenne, les délais d’attente pour une connexion réseau varient entre deux et dix ans, selon les pays. Ce retard seul constitue déjà une contrainte importante pour de nombreux projets, indépendamment de la disponibilité des transformateurs ou des batteries.

De plus, Eurelectric a indiqué que dans les grands hubs numériques européens, les délais de connexion peuvent atteindre jusqu’à 13 ans. Les opérateurs de réseau rencontrent aussi des difficultés pour obtenir des composants, avec des délais de livraison de transformateurs autour de 2,5 à 4 ans. Si bien que, contrairement à l’Amérique du Nord, l’Europe ne présente pas exactement la même dépendance industrielle, mais partage le problème fondamental : l’infrastructure électrique progresse beaucoup plus lentement que la demande croissante en capacité pour l’IA.

Par ailleurs, la Commission européenne a déjà reconnu que la saturation énergétique et réglementaire des centres de données devient un défi central pour l’UE. Des mesures supplémentaires sont en préparation dans le cadre du paquet d’efficacité énergétique pour ces centres, car leur croissance ne peut plus être dissociée de la pression exercée sur le réseau, la consommation d’énergie et la planification industrielle.

Ce n’est pas uniquement une question de Chine, mais aussi d’échelle, de réseaux et de délais

Il serait simpliste de penser que tout se résume à « la Chine détient toutes les pièces ». Certes, la Chine joue un rôle majeur dans la fabrication de transformateurs, batteries et équipements électriques. Mais le véritable problème réside dans le fait que la demande en centres de données pour l’IA augmente à une vitesse largement supérieure à celle des chaînes électriques et des réseaux nationaux. Cela crée une tempête parfaite : de nouveaux projets, des puissances plus importantes par campus, une concurrence accrue pour les transformateurs et switchgear, avec des délais de connexion qui étaient déjà longs avant la poussée de l’IA.

C’est pourquoi, en Europe, il ne faut pas s’attendre à une copie exacte du blocage américain, mais plutôt à une pression similaire sur la faisabilité et le calendrier des projets. Le risque ne se limite pas à la pénurie de composants : beaucoup de projets disposent déjà de terrains, de permis, d’investisseurs ou même de travaux avancés, mais attendent pendant des années une connexion électrique suffisante ou un équipement critique pour alimenter le campus.

La conclusion est claire : la limite de l’IA ne se résume plus uniquement aux puces. De plus en plus, l’électricité et tout ce qui en découle deviennent le facteur déterminant.

Questions fréquentes

La moitié des centres de données d’IA aux États-Unis ont-ils déjà été annulés ?
Pas exactement. Bloomberg mentionne que près de la moitié des projets prévus pour 2026 pourraient être retardés ou annulés en raison du manque d’équipements électriques clés. Il s’agit d’un risque pesant sur le pipeline, et non d’un listing définitif des projets déjà abandonnés.

Quel est le principal goulet d’étranglement en ce moment ?
Les transformateurs, switchgear, batteries, raccordements réseaux, et en général, l’infrastructure électrique. Le problème n’est plus seulement d’obtenir des GPU, mais de pouvoir alimenter et energiser les centres de données en temps voulu.

L’Europe rencontre-t-elle le même problème que les États-Unis ?
Oui, mais avec des nuances. L’Europe souffre surtout de congestion réseau, de délais d’attente prolongés pour la connexion, et d’une pénurie globale d’équipements électriques. Ce n’est pas une copie exacte du cas américain, mais l’impact pratique peut être similaire : des retards de plusieurs années dans les projets de centres de données.

Quelles implications cela pour les projets d’IA en 2026 et 2027 ?
Beaucoup de projets peuvent continuer financièrement, mais être bloqués par l’infrastructure physique et électrique. Autrement dit, l’argent et la disponibilité des chips ne suffisent plus si l’énergie, le réseau et les équipements critiques n’arrivent pas à temps.

Source : tomshardware