AT&T Se Renforce avec l’Acquisition de Lumen Technologies pour Étendre son Réseau Fibra
AT&T a annoncé ce jour l’acquisition presque complète de l’activité fibre pour les marchés résidentiels de Lumen Technologies, pour un montant de 5,75 milliards de dollars en espèces. Cette opération, soumise à des ajustements de prix et à des approbations réglementaires, devrait se finaliser au cours de la première moitié de 2026. Elle s’inscrit dans la stratégie ambitieuse de l’opérateur de devenir le leader du marché américain de la bande passante en fibre optique.
Cette transaction permettra à AT&T de gagner environ 1 million de nouveaux clients de fibre et d’accéder à une infrastructure qui couvre plus de 4 millions de foyers dans 11 États, incluant de grandes métropoles telles que Denver, Las Vegas, Orlando, Phoenix, Salt Lake City, Portland et Seattle. L’objectif affiché est de doubler l’empreinte actuelle de fibre et d’atteindre 60 millions de foyers connectés d’ici la fin de 2030.
Consolidation Stratégique et Croissance
John Stankey, président et CEO d’AT&T, a déclaré : « La fibre est la meilleure technologie de connectivité à ce jour, et nous sommes résolus à l’apporter à davantage d’Américains. Cet accord va non seulement élargir notre présence, mais aussi générer des emplois et stimuler la croissance économique dans plusieurs régions du pays. »
Suite à l’acquisition, les clients de Lumen feront partie de l’écosystème AT&T Fiber, qui propose des tarifs simples, des vitesses multigigabits, une couverture optimale à domicile, et une expérience améliorée grâce à la Garantie AT&T.
Création d’une Filiale et Recherche d’un Partenaire Investisseur
AT&T structurera les actifs acquis au sein d’une nouvelle filiale, provisoirement nommée NetworkCo, et prévoit de vendre une participation minoritaire à un partenaire investisseur dans les 6 à 12 mois suivant la clôture de l’accord avec Lumen. NetworkCo fonctionnera comme une plateforme commerciale d’accès ouvert, fournissant des services en gros de fibre à AT&T, qui sera le principal locataire.
La société envisage de désassocier NetworkCo de ses comptes financiers après l’entrée du partenaire, favorisant ainsi le déploiement de son réseau sans nuire à son bilan. À long terme, AT&T s’attend à ce que cette structure génère des retours comparables à ceux de ses investissements actuels dans la fibre.
Impact Financier et Engagement envers les Actionnaires
À court terme, AT&T estime que l’impact de l’opération sera neutre en termes d’EBITDA ajusté, de bénéfice par action ajusté et de flux de trésorerie libre, bien qu’il devrait être accréteur à long terme. La société réaffirme également son intention de maintenir son objectif de levier net (dette nette/EBITDA ajusté) autour de 2,5x après la réalisation de cette opération.
Par ailleurs, AT&T continue de s’engager dans son programme de rachat d’actions de 10 milliards de dollars, dont elle espère compléter au moins 3 milliards d’ici fin 2025.
Détails de l’Accord
L’activité acquise comprend les infrastructures de fibre de dernière ligne de Lumen pour les clients résidentiels, les éléments de réseau nécessaires pour fournir des services en fibre, ainsi que presque tous les clients actuels de fibre de Lumen. Les clients d’entreprises et ceux utilisant des connexions en cuivre ne sont pas inclus dans cet accord.
Durant une période de transition d’environ deux ans après la clôture, Lumen continuera à fournir à AT&T des services opérationnels, de support technique, ainsi que de gestion des clients, tandis qu’AT&T aura accès à des infrastructures cruciales telles que centres, poteaux et canalisations.
Avec cette initiative, AT&T renforce sa position en tant que principal opérateur de fibre en pleine croissance aux États-Unis, posant les bases d’une expansion agressive dans un marché de plus en plus concurrentiel, où la convergence entre fibre et 5G est essentielle pour la fidélisation et la rentabilité.
